5.1 如何通过趋势跟踪策略对冲组合回撤？

5.1 趋势跟踪策略如何对冲组合回撤的？

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本期内容

大家好，欢迎来到见闻大师课《全球系统化宏观对冲》，我是潘錡宝。

今天我们将继续探讨第五部分模块的内容。在第四部分，我们讲解了如何通过风险均衡投资理念构建大类资产配置策略，以股指、国债、黄金和商品为主要底层资产。

然而，这个策略并不完美，因为它的夏普比通常只在0.5-0.6的水平，且存在回撤的问题。我们回顾了历史上的回撤，并了解了它背后的宏观情况。

因此，这部分的重点是解决这个问题。我们需要通过加入其他的系统化宏观策略，对原有的风险均衡策略进行优化和补充，以达到更好的投资效果。

第四部分中我们主要讨论的内容，这意味只关注了第二类风险，即波动率风险，并且只使用了波动率作为一个参数。接下来，我们将涉及更高级的策略，包括多空策略。在第五部分结束后，还将在第六部分对这些策略进行总结......