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工具方法论:如何观测流动性风暴?看3个重要指标【袁骏说4】

article.author.display_name 袁骏

“袁骏说·全球宏观第一线”

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【袁骏说4】如何观测流动性风暴?看3个重要指标!

本期内容

>>本文仅代表作者观点,点击上方视频收看!

市场不停歇,宏观不缺席。欢迎来到我与华尔街见闻共同推出的年度专栏「袁骏说·全球宏观第一线」。

前面的3期课程(点击回顾【袁骏说1】【袁骏说2】【袁骏说3】),我已经和大家详细探讨了硅谷银行事件所引发的美欧银行业风暴,这场风暴还在继续。这一讲我想和大家讨论一下如何有效地观察流动性?在任何一场危机中,这都是非常重要的先导指标。当流动性发生问题之后,就会产生后续的一系列的风险。而在当前的市场环境和数据系统里面,有三个重要的指标我认为是非常的有效的。

之前的课程中,在硅谷银行破产事件的第二天,我们就判断这个事情如果放置放任不理的话,有可能会酿成系统性的风险。对于央行来说,可以救,必须救,而且必须得尽快救,这就是我们当时得出的结论。

而在这周发生的一系列风险事件来看的话,由于瑞士信贷CS的本身的一些问题,事实上硅谷银行引起的风暴比可能市场中想象的还要更加的厉害,只在美国还刮到了欧洲,使得在欧洲的一系列的全球前十的系统性重要银行都发生了股价的暴跌。

这一系列煽动整个风暴的蝴蝶翅膀的市场剧烈波动很大程度上来自于流动性冲击,所以我认为在这一场危机中,同样的流动性也是一个非常重要的观察指标。那了解怎么样去观察流动性,相信对每一位投资者都是有帮助的,所以授人以鱼不如授人以渔,我们这一讲更侧重于工具和方法,讲一讲如何观测美欧银行业危机的流动性风暴?看三个关键指标!

......

袁骏说:全球宏观第一线

华尔街见闻特邀晟元全球投资基金创始人、历经多轮危机牛熊的资深传奇交易员袁骏,推出年度专栏「袁骏说·全球宏观第一线」,以平均每周一期或更多的视频报告的形式,梳理影响全球金融市场的热点主线。

面对纷繁的宏观变局和市场现象,袁骏将用他近二十年的全球宏观交易经验,结合第一线的投资思考,给你带来及时、真实和最重要的市场关注点以及逻辑主线,值得你花时间阅读判断,对投资工作或有不少裨益。

在未来的1年时间里,专栏至少更新50期视频内容,4场直播/线上互动问答,1场线下课程(含活动交流)

欢迎关注全球宏观主线的变化,希望深入了解全球投资大势,有志于修炼FICC金融基本功的你订阅专栏,加入学习,一起成为更好的全球宏观观察者。

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6 条评论
Saka83
中国北京 举报

TGA也是不能忽视的量。美联储总资产,减TGA,再减逆回购,应该是完整的流动性指标。在美联储总资产规模不变的情况下,一项负债的增长,应该是另一项负债的减少。流动性的根源是商业银行的超额存款准备金,所以这项负债意外的任何负债的增长,就会影响到流动性

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YuanJun
127.***.***.1 举报
回复 Saka83:

是的,TGA也很重要。财政部向市场的净投放是tga的变化值和国债净发行。自1月19债务上限后,流动性净增加就是TGA减少值了

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手机用户0044
中国广东省 举报

这三个关键指标是事后发生的呀,那在沒发生之前的现象是什么?

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YuanJun
127.***.***.1 举报
回复 手机用户0044:

这就是我接下去想讲的,危机的前兆

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MobileUser8022
中国广东省 举报

太受启发了。

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🌸珉珉拜拜🌸
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又学习到了,感谢老师!

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