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击破资产负债表中的“有毒资产”「大师课入门串讲·基本技能03讲」

article.author.display_name 夏草

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以下为本视频文字实录:

各位见闻大师课的朋友大家好,我是夏草。

资产的陷阱,我们之前讲了,财务打假的重心还是资产负债表。因为利润表,毛利率再高、成长性再好,它都有各种各样的理由给你解释。照妖镜就是资产负债表,因为资产会曝出一些亏空。我个人觉得这个时候其实财务造假也是进入了一个中晚期,因为这个时候已经不是真金白银了。

造假基本分为上半场和下半场,上半场是真金白银进来,后面没有钱了,就开始挂账了。一旦挂账,越挂越多,这个时候资产负债表的异常就越来越明显,所以造假是从利润表开始的,但打假是从资产负债表开始的。往往是资产出现异常,债务出现危机,这时候造假就露出原形了。

资产负债表的包装手法各种各样,这里介绍四种典型的手法。一种是资产和负债对冲,我们现在看到的资产负债表,其中有资产和负债,然后有大量的债权和债务,它在做包装的时候,可以把资产和负债做一个对冲。

大家不是一直在质疑海澜之家吗?海澜之家是存货很大,应付账款也很大。但其实它要美化报表是很容易的,因为存货的最终风险不是它承担的,所以理论上它的存货可以不入账,对应的,预付状况也可以不入账。

 

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