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今日要点

1. 美联储主席鲍威尔:美联储的通胀目标是2%
2. 日本首相安倍晋三宣布辞去首相职务
3. 12家房企参与央行住建座谈会,要求9月底前提交降负债方案
4. 央行今日开展500亿元逆回购操作,实现净回笼1000亿元
5. 玻璃涨停,豆油涨逾2%,PTA跌超1%
6. 1月豆油/豆粕比价2.26(+0.02),创六个半月来新高
7. Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比持平,同比增4.95%
8. 巴西将暂时取消玉米、大米和大豆的进口关税
9. 美棉ON-call:截止8月21日当周美棉未点价净空占比47.7%(-2.96%)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪


1、2101卷螺差8月28日收盘为120,较上个交易日涨7,较策略发布日涨132点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:高炉开工持平,产量维持维持高位
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2、豆粕2101合约8月28日收盘为2937,较上个交易日涨16,较策略发布日持平。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:进口美国大豆同比增长20.1%
其他相关资讯:
(1)美国对华大豆出口最新统计:对华销售总量同比增长20.1%

3、LPG2011合约8月28日收盘为3685,较上个交易日涨54,较策略发布日涨83。
PG2012-P-3700收盘149,较上个交易日跌36.4,较策略发布日跌67.8
策略编号:20200823:空LPG2011合约;卖出LPG2101合约平值看跌期权
变化监测:策略是卖出LPG2101合约平值看跌期权,但成交较少,可选卖出LPG2012合约平值看跌期权。
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二、今日期货市场重要变化


1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月28日,价格涨幅前三:玻璃2101(5.00%)、棕榈油2101(2.71%)、豆油2101(2.12%);跌幅前三:低硫燃料油2101(-1.63%)、鸡蛋2010(-1.47%)、PTA2101(-1.39%)。
(2)增仓前三:PTA109580手、玻璃87837手、甲醇65656手。减仓前三:玉米23450手、燃油19536手、热卷19156手。

2.价差组合异动
(1)动力煤2101-2105价差升水22,较上个交易日扩大1.4,创三个半月来新高。
(2)2010盘面钢厂利润转为亏损,由盈利6.22转为亏损23.78元/吨。
(3)1月豆油/豆粕比价2.26,较上个交易日扩大0.02,创六个半月来新高。

3. 基差率排名(基率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(29.75%)、聚丙烯(13.65%)、铁矿石(13.19%)
期货升水:焦煤(-12.19%)、甲醇(-9.83%)、橡胶(-8.51%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:玻璃(408745.22)、焦炭(212243.45)、豆油(140586.84)、
流出资金前三:沪金(-127659.02)、螺纹钢(-126669.18)、聚丙烯(-88703.96)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、日本首相安倍晋三宣布辞去首相职务
2、美联储主席鲍威尔:美联储的通胀目标是2%
3、12家房企参与央行住建座谈会 要求9月底前提交降负债方案
4、央行今日开展500亿元逆回购操作,实现净回笼1000亿元
5、Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比持平,同比增4.95%
6、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率76.94%,环比增0.1%,同比增1.2%
7、Mysteel:全国45个港口进口铁矿库存为11310.48万吨,较上周增68.76万吨
8、Mysteel:进口焦煤港口库存减52万吨、焦炭港口库增加4.5万吨
9、Mysteel:全国110家钢厂样本焦炭库存减1.28万吨,焦煤增3.15万吨
10、日本7月精炼铜出口量同比增长30.7%
11、油世界:2020年全球生柴产量料较上年猛降270万吨至4300万吨
12、油世界:2019/20年度全球棕榈油消费预计大幅减少200万吨,这也将是棕榈油消费首次下滑
13、阿根廷农业部:2020年7月份阿根廷大豆压榨量为350万吨
14、美国对华大豆出口最新统计:对华销售总量同比增长20.1%
15、巴西将暂时取消玉米、大米和大豆的进口关税
16、美棉ON-call:截止8月21日当周美棉未点价净空占比47.7%(-2.96%)
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、美联储历史性政策变化意味着什么?大摩资管:新一轮风险资产上涨潮来了
美联储主席鲍威尔周四表示,美联储对通胀的目标是随时间推移能实现平均2%的水平,希望通胀在一段时间内“平均”增长2%。摩根士丹利资产管理公司资深投资经理Jim Caron认为,美联储对通胀目标的罕见调整,是他们给予市场的“新礼物”,风险资产将迎来上涨的新阶段,尤其是高收益债、资产支持证券、新兴市场债券及股票。因此他正在为自己的全球固收基金增配高收益债券,其中也包括来自新兴市场的此类债券。
在Caron看来,美联储还在继续进行QE,这可能会被当做收益率调节工具,美联储不会允许债券收益率升的过高。“美联储仍在通过QE让30年期收益率维持很低的水平。”

2、新湖期货:铁矿中长期重点等待下跌回调后买入机会
据新湖期货铁矿报告,铁矿上有压力,但是做空需要面临大贴水结构,可轻仓尝试阶段性的机会,中长期重点等待下跌回调后买入机会。
供给端,8月份澳洲港口如预期般检修增加,同比减量主要来源于力拓,BHP和FMG发货量仍然偏高。根据财报预估,下半年澳洲整体无增量,因而后续澳洲周均发货难有太明显的同比增加。8月份巴西发货仍然不及预期,下半年铁矿发货主要增量来源于淡水河谷,且淡水河谷产量需要同比增加1780万吨才能完成目标, 目前来看需要进一步增加发货量,特别是在四季度,需要看到明显的同比增加,才能最终完成目标。后续非主流到港和巴西到港量预计保持在高位,澳洲到港量预计同比增加幅度不会很明显。因而仍然需要关注巴西、非主流矿对澳洲矿的替代,当前替代影响已经开始逐步显现。从当前时间至年底,预计到港量3.98亿吨,同比去年增加2800万吨。
需求端,8月份日均疏港量324万吨,疏港量创出新高,9月份在不限产情况下,疏港暂按320万吨预估,当前国产矿处于供需两旺的状态,国产表需较高,精粉前期跟涨外矿积极性尚可,但是近期精粉价格有上调乏力的迹象,目前进口烧结粉配比88.66%,同比去年增加1.5%,同比增加幅度有所下降,后续疏港继续提升幅度已经不大,反而会受到小幅的压力。国外需求方面,恢复较慢,特别是欧洲,但是外部需求继续好转是大概率事件,只是时间问题,期间影响国内的到港节奏。
库存端,8月份库存减少90万吨, 后续在巴西同比发货恢复较好情况下,库存预计到9月底积累130万吨,四季度预计积累521万吨。港口高品澳粉库存停止下降,替代的影响开始逐步显现,铁矿品种价格上或开始呈现自上而下的压力。
策略:中期核心看螺纹表需和国外需求复苏进度,铁矿上有压力,但是做空需要面临大贴水结构,可轻仓尝试阶段性的机会,中长期重点等待下跌回调后买入机会。

3、油世界:2020年全球生柴产量料较上年猛降270万吨至4300万吨
据油世界:继2019年和2018年同比猛增400万吨、510万吨后,2020年全球生柴产量料较上年猛降270万吨至4300万吨。今年印尼生柴产量预估值下调至仅700万吨,较上年减50万吨,远低于政府最初目标。7月份巴西生柴产量达创记录的52.7万吨(高于上年的43.3万吨),今年1-7月累计产量在310万吨,较上年增加30万吨。但2020年8-12月巴西生柴产量预计将较上年削减10万吨。因国内市场豆油供应紧张,巴西政府将9-10月强掺标准降至B10,较低的掺混量要求预计将持续至12月份。因生柴进口萎缩,预计2020年欧盟生柴产量在1400万吨左右,略高于之前预期。考虑到内陆运输对燃油消费减少(卡车和汽车),今年欧盟生柴总体消费预期大减。

4、传闻2020年中国可能采购4000万吨美国大豆,StoneX集团驻上海分析师达林·弗里德里希斯认为3500万可能是更合理的数据
传闻2020年中国可能采购4000万吨美国大豆,这要比2017年(贸易协议的基准年)增加25%左右,比2016年创下的前历史最高纪录高出约10%。自4月底以来,中国一直在加大采购美国农产品,其中下年度交付的大豆采购量创下2013年以来的最高水平。但是据StoneX集团驻上海分析师达林·弗里德里希斯表示,2020年的采购目标仍然很难实现。他认为想要进口4000万吨很难。秋季期间美国对中国的大豆出口峰值是每月750万至800万吨左右。他认为3500万可能是更合理的数据。此外,由于明年巴西大豆可能丰收,私营买家不会有很大动力在第四季度采购数量创纪录的大豆。

 

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