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今日要点

1. 中国6月CPI同比增长2.5%,中国6月PPI同比下降3%
2. 巴西新增确诊超4.4万例,累计确诊超171万
3. 统计局:6月猪肉价格同比上涨81.6%,影响CPI上涨约2.05个百分点
4. 有色板块领涨,沪锌涨逾4%,沪银涨近3%
5. 热卷2010-2101价差升水158(+2),创今年度新高
6. Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加19.77万吨,热轧社会库存增7.3万吨
7. ITS:印尼6月棕榈油出口增加14.4%至191万吨
8. EIA数据:截止7月3日当周,美国炼厂开工率为77.5
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、郑棉9-1价差7月9日收盘为-595,较上个交易日涨5,较策略发布日跌55,期间最大跌80点。
策略编号:20200524:郑棉9-1反套
变化监测:-
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2、甲醇9-1价差7月9日收盘为-151,较上个交易日涨2点,较策略发布日涨23点,期间最大涨49点。
策略编号:20200607:甲醇9-1正套
变化监测:甲醇港口库存小幅回落
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(1)甲醇:本周港口库存小幅回落

3、LPG2011合约7月9日收盘为3667,涨1.92%,较上个交易日涨81点,较策略发布日涨108点,期间最大跌122点。
策略编号:20200621:空LPG2011
变化监测:lpg达到了上方压力位高点,注意风控
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4、2101卷螺差7月9日收盘为-2,较上个交易日跌1,较策略发布日涨10点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:螺纹热卷继续累库,但螺纹产量下降明显
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(1)Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加19.77万吨,热轧社会库存增加7.3万吨

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)7月9日,价格涨幅前三:沪锌2008(4.37%)、沪银2012(2.74%)、豆一2009(2.39%);跌幅前三:鸡蛋2009(-2.16%)、塑料2009(-1.22%)、NR2009(-1.01%)。
(2)增仓前三:沪银79101手、PTA27496手、鸡蛋24566手。减仓前三:郑醇50693手、铁矿33523手、焦炭20967手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2010-2101价差升水164,较上个交易日扩大3,创一个月来新高。
(2)热卷2010-2101价差升水158,较上个交易日扩大2,创今年度新高。
(3)2010盘面钢厂利润为63.89,较上个交易日增加23.81,创逾一个半月来新高。
(4)螺纹2010/焦炭2009比价为1.95,较上个交易日扩大0.01,创逾一个半月来新高。
(5)豆粕9-1贴水42元/吨,较上个交易日缩小1,创逾两个月来新高。
(6)豆油9-1贴水34元/吨,较上个交易日缩小16,创逾五个半月来新高,为五年同期高位。
(7)9月菜油/菜粕比价3.25,较上个交易日扩大0.05,创近五个月来新高,为五年同期高位。
(8)9月菜油-豆油价差1923元/吨,较上个交易日扩大12,创今年度新高,为五年同期高位。
(9)9月菜油-棕榈油价差2675元/吨,较上个交易日扩大28,创今年度新高,为五年同期高位。
(10)9月豆油-棕榈油价差752元/吨,较上个交易日扩大16,创创一个月来新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(19.89%)、聚丙烯(14.99%)、玉米淀粉(11.2%)
期货升水:鸡蛋(-32.08%)、焦煤(-11.61%)、豆一(-11.11%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪银(634209.13)、沪金(313027.56)、沪铜(308919.52)
流出资金前三:焦炭(-374992.15)、铁矿石(-93167.37)、硅铁(-85247.77)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、中国6月CPI同比增长2.5%,中国6月PPI同比下降3%
2、巴西新增确诊超4.4万例,累计确诊超171万
3、统计局:6月猪肉价格同比上涨81.6%,影响CPI上涨约2.05个百分点
4、Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加19.77万吨,热轧社会库存增7.3万吨
5、Mysteel:64家钢厂进口烧结粉总库存1676.74万吨
6、下半年投资增长有望走出V字型
7、力拓将逐步关停新西兰NZAS铝厂
8、ITS:印尼6月棕榈油出口增加14.4%至191万吨
9、Conab:巴西2020年大豆出口量料超过8000万吨
10、USDA报告前瞻:7月2日止当周美豆出口净销售料介于70-180万吨区间
11、中国棉花现货价格指数7月9日较上个交易日上调3元/吨
12、印尼种植园公司PTPN将扩大甘蔗种植面积
13、调查:巴西中南部地区6月下半月糖产量同比料增加17.8%
14、EIA数据:截止7月6日,美国现货成品油裂解价差重新上涨
15、EIA数据:截止7月3日当周,美国炼厂开工率为77.5
16、EIA数据:截止7月3日当周,美国商业原油库存增加565.4万桶
17、财政部续招标发行10年期第三期抗疫特别国债,中标加权收益率2.9780%符合预期
18、2020年6月美国原铝产量90,196吨,同比下降3.1%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、中信建投期货:棕榈油9-1正套难持续,可尝试背靠80-100附近逢高沽空
7月8日中信建投期货发布油脂评论,认为P91正套难持续,可尝试背靠80-100附近逢高沽空。
隔夜美豆油上涨带动油脂盘面反弹,但原油及马盘走势一般,缺乏更多利好油脂上行略显乏力。对马棕产量较好恢复的担忧仍限制棕榈油涨幅,MPOA预计马棕6月产量环比增幅达12.7%,折算186万吨的产量或抵消大部分强劲出口带来的影响,且随着季节性增产周期的进行,马棕月产量高点很可能升至200万吨以上的超高水平,将对后期产地出口形成较大挑战。然而,当前产地7月出口订单尚可,近期印度及巴基斯坦、中国等也在陆续新跌增买船,短时间内产地棕榈油累库压力不大,单边也难跌太多,P09可能倾向于在4900-5200区间震荡运行。连棕09做多情绪提振今日P91一度升至100上方,但产情尚可令产地积极销售近月,近期国内有零星近月买船,今日又成交1-2船且新增两船inhouse,令P91冲高回落。对后期供应增加的预期令近期棕榈油基差震荡走弱,预计P91正套难持续,可尝试背靠80-100附近逢高沽空。

2、新湖期货:焦炭单边观望,套利作为空头配置
据新湖期货焦炭报告,操作上整体黑色情绪亢奋,焦炭基本面偏弱但仍然大幅反弹,建议单边观望,套利作为空头配置。当前焦炭现货第一轮提降,幅度50,港口成交1870,报价有所回落。整体供需格局为供需两旺,但缺口大幅收窄,钢联统计来看已经转为过剩。山西在高利润持续情况下并未出现明显放量,因此基本可以认为接近满产,增量空间有限,徐州钢焦整合已经执行,但影响不大。导致焦炭强势主要推手在于铁水产量,且短期来看废钢较铁水成本并无优势,因此铁水产量下滑短期仍然看不到,投机需求此轮上涨并未明显参与。端午之后日钢库存大增,结构性问题解除,后期过剩格局能否延续,需要继续关注后期数据。

3、光大期货黑色团队:流动性充裕,盘面短期偏强
光大期货黑色团队邱跃成、戴默在7月9日发布的钢联钢铁库存数据发布简评如下:
1.7月9日,我的钢铁发布螺纹周产量及库存数据,螺纹产量环比减少12.32万吨至388.43万吨,同比增加12.91万吨,社库环比增加19.77万吨至817.07万吨,同比增加238.41万吨,厂库环比减少2.29万吨至341.31万吨,同比增加114.01万吨。螺纹周产量高位回落,螺纹总库存连续四周出现累积,不过累积幅度明显放缓,厂库止增转降。本周螺纹表观消费量环比增加22.43万吨至370.95万吨,同比增加9.17万吨。
2.供应方面,当前长流程钢厂利润处于低位,部分钢厂转炉废钢添加比例下降,短流程钢厂生产处于亏损局面,电炉减产的现象有所增加,螺纹钢产量从历史高位明显回落。需求方面,价格回暖带动终端用户备货增加,同时市场投机需求较为活跃,本周成交情况明显好转,但区域分化明显,华东地区成交仍维持低位。本周前三天我的钢铁监测全国建材日均成交量为25.27万吨,比上周回升20.94%;杭州市场螺纹日均出库存量为3.07万吨,比上周回落12.9%,杭州螺纹钢库存攀升到106.5万吨的历史高位。在市场流动性宽裕及股市大涨带动下,本周现货市场情绪得到调动,厂商积极拉涨,市场形成期现共振上涨局面,短期市场表现仍有望偏强,但持续性有待观察后续需求端的真实表现。

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