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一键解锁18位大师股灾穿越术

大师简介

瑞·达利欧:

1949年8月1日生于美国纽约,是世界上规模最大的对冲基金公司——桥水基金的创始人,有“投资界乔布斯”之称,著有《原则》《债务危机》。

经济危机

1987年股灾:以美国纽约股市暴跌为开端,道琼斯指数创下单日下跌22.6%的最高跌幅,并迅速引起西方主要国家股票市场连续大幅下挫,是迄今为止影响面最大的一次全球性股灾。

本集关键词

梳理经济律动规律

本期摘要

1

1982年,达利欧因为错判债务违约将导致美国经济走向崩溃而差点破产,这让他开始思考怎样才能克服投资中的错误决策。

根据之前记录的决策标准,达利欧借助计算机技术,构建了一套决策系统,管理公司的投资组合。

同时,达利欧觉得决策比预测更有用,因为没有任何东西是确定的。

2

在1987年股灾中,达利欧捕捉到了市场崩溃的信号,根据决策系统他决定做空股票。

那一年,华尔街上的许多公司破产倒闭,而桥水的利润率达到了22%,达利欧因此被媒体称为“华尔街十月英雄”。

然而,达利欧并不满足于在股灾中挣到钱,他想要了解19—20世纪美国的货币紧缩以及经济循环的整个过程,希望能从历史中找到未来的答案。

3

在经历了从濒临破产到“十月英雄”之后,达利欧意识到想要为客户提供稳定、可靠的收益,可能需要打造一个充满高质量收益流的、合理且多样化的资产组合。

在马科维茨的资产组合理论的基础上,达利欧找到了“投资的圣杯”,也就是将资本分散投资于许多相关性很低的资产,这样无论在什么市场环境下都可以获得稳定的收益流

根据这种投资策略,达利欧设计了桥水的旗舰基金——“纯粹阿尔法”。

 

参考资料来源:

1.《原则》,瑞·达利欧著,中信出版社,2018年1月。

2.《债务危机》,瑞·达利欧著,中信出版社,2019年1月。