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今日要点

1. 美国10年期国债收益率跌破0.8%
2. 原油大跌4.47%,燃油、沥青、铁矿石跌超2%,沪金跳涨2.28%
3. 焦炭2005-2009价差结构转变,由升水0.5转为贴水10.5
4. Mysteel:247家钢厂高炉开工率72.24%,环比上周增0.35%
5. USDA美豆粕出口周报:截至2月27日当周,2018/19年度美豆粕净销售316.66千吨,销售进度68.11%,装船进度39.54%
6. USDA美棉出口周报:截止2月27日当周,2019/20年度棉花净签约9.17(+3.67)万吨,装运11.2(+3.44)万吨
7. 广西:截至2月底累计产糖574万吨产,销率42.86%
8. 伊朗希望欧佩克+协议从4月份开始减产150万桶/日
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1.1 焦炭2005合约3月6日收盘跌1.77%,报收1801.0元/吨,较策略发布日跌3.38%,期间最大跌幅5.26%。
策略编号:20200223-1:做空黑色系原料品种:焦炭、焦煤。
1.2 焦煤2005合约3月6日收盘跌0.75%,报收1256.0元/吨,较策略发布日跌1.80%,期间最大跌幅3.67%。
策略编号:20200223-2:做空黑色系原料品种:焦炭、焦煤。
变化监测: 山西煤矿复产率恢复到往年同期水平。钢厂焦炭库存创春节后新高。焦炭企业开工率回升。焦炭企业焦炭库存回升。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率68.99%,上升2.06%
(2)Mysteel:全国30家独立焦化厂吨焦盈利77.97元,较上周下降28.01元
(3)Mysteel:全国110家钢厂样本焦炭库存增14.31万吨,焦煤库存增加30.9万吨
(4)Mysteel:进口焦煤港口库存增25万吨、焦炭港口库减15万吨
(5)煤省山西煤矿复产率达92.97%

1.3 2005合约盘面钢厂利润3月6日收盘为84.89元,较上个交易日走扩15.67元,较策略发布日走缩31.89元,期间最大走缩124.78元。
策略编号:20191124-1 :等待驱动出现,布局做空远月盘面钢厂利润。
变化监测:电炉和高炉开工率回升,铁矿港口库存继续下降。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率72.24%,环比上周增0.35%
(2)Mysteel:全国45港进口铁矿库存12077.47万吨,较上周降92.69万吨
(3)2019年中国钢材出口量同比下降7.3%
(4)Mysteel:全国53家电弧炉钢厂开工率9.24%,较上周增3.92%
(5)疫情预计影响产值300亿元 广州将再出促进汽车消费政策

2、纸浆2005合约3月6日收盘涨1.24%,报收4566元/吨,较策略发布日涨0.31%,期间最大涨幅4.13%。
策略编号:20191213-1 :多纸浆2005合约。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)商品普遍下跌,纸浆逆势上扬

3、纯碱2005/玻璃2005比价3月6日收盘为1.12,较上个交易日持平,较策略发布日扩大0.02,期间比值最高扩大0.03,纯碱-玻璃价差最高扩大47。
策略编号:20191220-1:多2005盘面纯碱/玻璃比价(买纯碱空玻璃)
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)国内纯碱市场表现稳定,需求不温不火

4.1 MEG2005合约3月6日收盘跌1.34%,报收4286,较策略发布日跌4.14%,期间最大跌幅4.20%。
策略编号:20200214-2:做空MEG
4.2 PTA2009合约3月6日收盘跌1.30%,报收4394,较策略发布日跌4.60%,期间最大涨幅1.00%。
策略编号:20200214-3:在历史最低位置做多PTA远月合约。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)珠海BP110万吨装置今日重启

5、玉米2005合约3月6日收盘跌0.36%,报收1935元/吨,较策略发布日跌0.15,期间最大涨幅0.62%。
策略编号:20191110-1 :做多玉米。
变化监测:-
其他相关资讯:-

6、2020年3月6日下午收盘,国外疫情持续引发对全球经济担忧,进而影响全球棉花需求预期,中国储备棉轮入每日计划1.5万吨,今日成交率100%,内外棉价差(郑棉5月-美棉5月,1%关税)至103(+13)元/吨,内外棉价差为长线策略,持续关注国内外新型肺炎的情况、中国购买美棉动态和中国储备棉政策。
策略编号:20191117-1:内外棉反套。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)USDA美棉出口周报:截止2月27日当周,2019/20年度棉花净签约9.17(+3.67)万吨,装运11.2(+3.44)万吨
(2)印染企业:截止2月底已有87.40%逐步复工
(3)美棉ON-call:截止2月28日美棉未点价净空比例50.75%(-4个百分点)
(4)中国棉花购销周报:截止3月6日全国棉花销售率为50.7%,同比快3.1个百分点

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)3月6日,价格涨幅前三:沪金2006(2.28%)、纸浆2005(1.24%)、沪银2006(0.89%);跌幅前三:原油2005(-4.47%)、燃油2005(-2.89%)、沥青2005(-2.69%)。
(2)增仓前三:焦炭23388手、燃油17021手、甲醇16132手。减仓前三:铁矿石48704手、玉米46665手、棕榈24053手。

2.价差组合异动
(1)动力煤2005-2009合约价差平水转升水0.4,走强0.4点,价差结构改变。
(2)焦炭2005-2009价差结构转变,由升水0.5转为贴水10.5,较上个交易日走弱11。
(3)硅铁2005-2009价差贴水102,较上个交易日走低16,创年度新低。
(4)螺纹2005/焦炭2005比价为1.91,较上个交易日扩大0.01,创一个半月新高。
(5)豆粕5-9贴水56,较上个交易日贴水缩小8,创三个月新高。
(6)豆一5-9升水123,较上个交易日扩大12,创一个半月新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(28.8%)、聚丙烯(24.19%)、焦煤(15.68%)
期货升水:豆一(-15.56%)、鸡蛋(-13.87%)、沪金(-2.64%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:焦炭(437428.65)、沪金(408028.42)、沪铜(153385.83)
流出资金前三:铁矿石(-379925.32)、棕榈油(-154351.09)、沪镍(-118694.09)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、美国10年期国债收益率跌破0.8%
2、中国境外共78个国家累计确诊新冠肺炎17637例
3、3月5日全国新增确诊病例143例,其中湖北新增126例
4、工业生产继续延续回暖趋势,商品房成交连续3日回升
5、USDA美豆出口周报:截至2月27日当周,2019/20年度美豆净销售34.50万吨,销售进度68.58%
6、USDA美豆油出口周报:截至2月27日当周,2018/19年度美豆油净销售43.52千吨,销售进度85.18%,装船进度56.53%
7、USDA美豆粕出口周报:截至2月27日当周,2018/19年度美豆粕净销售316.66千吨,销售进度68.11%,装船进度39.54%
8、USDA报告分析:上周美豆对中国出口销售量下滑至约六个月来最低水平
9、SPPOMA:3月1日-5日马来西亚棕榈油产量环比减18.89%
10、广西:截至2月底累计产糖574万吨产销率42.86%
11、伊朗希望欧佩克+协议从4月份开始减产150万桶/日。
12、能繁母猪存栏连续四个月增长,累计比去年9月份增长了8%
13、上周外购仔猪养殖利润环比减6.6%至1872元/头
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、天下粮仓:目前是油脂行情超跌之后的正常反弹修正,尚不能就此判定已摆脱弱势格局
天下粮仓3月5日发布报告,主要观点如下:
(1)全国油脂商业库存继续上升,推测油脂需求至少降低8%,疫情将持续影响油脂未来需求,油脂消费结构也将大幅改变,预计基差将弱势,短期震荡下跌格局延续。
(2)因3月份大豆到港量较少,未来两周部分油厂因缺豆停机,预计第10周油厂压榨量163万吨左右,第11周165万吨左右。豆油成交稍有起色,利空有所释放,部分油厂开始尝试提高报价。
(3)截至上周末国内豆油商业库存总量已经突破至134万吨,较前一周增长12%,环比上月同期增58%,也高于去年同期及五年同期均值,油厂出现豆油胀库现象在逐渐增多,其中不乏国有及外资大厂,且按照目前态势我们预估豆油库存大概率突破140万吨关口。
(4)南美大豆盘面毛榨利丰厚吸引中国买家持续采购,根据目前到港船期可知,4-6月中国进口大豆到港或高达2430万吨。
(5)在棕榈油期价的拉动下豆油虽现反弹,但毕竟目前油脂自身基本面依旧缺乏亮点,而全球疫情还在蔓延,全球商品动荡不安,对油脂市场威胁仍较大,目前是油脂行情超跌之后的正常反弹修正,因此,尚不能就此判定已摆脱弱势格局。

2、招金期货:EG价格历史低位,逢低买EG05合约
据招金期货3月5日MEG报告,从历史价格看,国内EG达到历史性低位,与去年相比今年国内煤制的2-3月现金流情况达到去年最低,预估煤制较难维持长时间的亏损,3月部分煤制开始减停产,3月初煤制开工下降明显。叠加3月初韩国大山EG装置的爆炸事件,可能将成为EG推动上涨的驱动。

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