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本期提要

  • 计算机行业的定义
  • 计算机与其他TMT行业的区别
  • 如何划分计算机行业
  • 计算机各细分领域利润率情况对比

本期内容

我分享的第一部分内容是计算机行业的整体概况,也可以说是过去这么多年我们对计算行业研究的一个总结,以及对这个行业的一些投资心得。

首先跟大家明确一下计算机行业的定义。在万得的行业分类中,有明确的计算机行业。其实整个TMT行业分为4个部分,分别是计算机、通信、电子和传媒。

10年前这个分类可能是比较模糊的,这几年逐渐清晰了,我觉得一方面是因为股票数量都增加了,每个板块都有一两百只股票;另外一方面也是因为市场需求做了一个更细化的分类。其实在美国,TMT行业没有分得这么细,基本上各家券商的卖方研究团队都是把TMT囊括在一起。

计算机其实是这4个行业里面最综合,或者说最难区分、定义最难把握的一个行业。电子大家都熟悉,造手机的、造耳机的都属于电子制造业;通信行业以联通、中兴通讯为代表,跟通信设备相关的都算通信行业;传媒行业更不用说了,不管是广电系的传媒公司还是游戏公司,都算传媒行业,而且我们一般把传媒和互联网归为一个行业。

而计算机是一个非常散,或者说定义非常模糊的行业。它既可以往硬件那边靠,也就是我们说的计算机硬件,举个例子,比如做电子元器件的属于电子行业,但是做ATM机、打印机的确属于计算机行业。

它也可以往软件那边靠,我们比较熟悉的计算机软件公司是微软。但是实际上像东方财富网、同花顺这些类互联网属性的公司,一般也都归入计算机行业。所以我觉得这是一个包罗万象,囊括的种类非常多,研究难度非常高,投资起来又非常刺激的行业。

我们对计算机行业整体的定义是,以IT为工具,以硬件、软件、服务、互联网为载体,为客户实现各种需求的行业。这个定义比较抽象,换句话讲就是用软件实现客户的各种需求。因此它的下游几乎涵盖了各行各业。

A股上市的计算机公司大概有200家,基本上包括了大家日常所能接触到的所有的下游行业,而且在过去的两年时间里,从次新股的数量来讲也是在A股排名靠前的,也就是计算机板块新上的公司非常的多。

我们刚才介绍了计算机行业的大概情况。在下面这张表中,我们把它跟其他几个行业做了一个比较具体的区分或者说比较。

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解锁10大计算机行业投资机遇