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今日学习:期现套利的案例学习

学习要点:套期保值,期现基差交易,注意问题,案例学习

大家好,今天我们给大家在期现套利部分举几个例子。因为之前讲过一些基础的内容和注意事项之后,也是有的朋友会问一些具体的操作,所以我们觉得加一期专门给大家介绍几个例子,可能更容易理解。

现货贸易商套期保值

第一个就是现货贸易商的套期保值,或者是钢厂的套期保值。这里的话就是特别要强调的是套期保值未必最终都是交割。现实当中有很多的套保其实是不需要交割的,在你达到预期的价格水平,或者说起到一定的规避风险的效果的时候,就可以进行平仓了结。

我们直接来看一下这个例子,我看有人也是拿这个例子来作举例,就比方说18年的年后,因为我们知道大家因为冬储这件事情本身基于比较高的预期,采暖季加上地条钢的退出,所以在17年年底或者说18年春节前这段时间很看好整个的现货市场,所以螺纹钢的库存也出现了一个大幅的累积,应该是超了大家的预期,也是基于大家对于市场的一个比较好的预期。

年后的话就会考虑到高库存带来的风险。如果是贸易公司,当时如果担心在节后出现挤兑的情况,就会进行套保的考虑。这里的例子就是年后回来像2月20几号有一个现货价格是在3900,期货价格是在3900多,当时我们这里没有换算,没有把现货价格换算成过磅,严格意义上是要换算。 

但是大家平时去操作的时候可以这样直接进行加减,因为你只要从头到尾都是同一个口径就没有问题。

所以当时出现的机会就是盘面的价格比现货高……

 

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