—《黑色投资24小时》—

萌主黑色调研:华北调研小记之北京/天津
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内容梗概

大家好,今天给大家分享一下上周在华北地区的调研,主要是北京和天津,以北京为主。

上一期提到这次到华北地区,主要是看一下当地淡季的需求怎么样。另外因为北方环保比较热门,最新预期重新开始加强,所以顺便上周在邯郸也看一下环保的问题。

先简单说一下环保的结论。很多的政策出来之后,有一些执行的很严厉。从大家的预期来看,往后面只会越来越严格。从百分比当中可以看到,有一些区域比去年执行的比例要高,另外从环保的指标也可以看到,去年主要就是PM2.5这个指标。

今年增加了很多硫化物,或者其他监测的化学物质的指标,说明往后面大家的要求越来越高。对于钢厂来说除了脱硫、脱硝,还要对尾烟进行一些处理,所以设备也会越来越多,整个环保的执行力度会强。

另一方面也看到就是钢厂的应对措施其实也是越来越多。之前总结过,整个限产季真正影响到环保的产量,粗钢同比没有减,反而增了。说明在入炉品位上以及加废钢的基础上越来越成熟,包括近期一些钢厂预期到限产之后,会提前囤钢坯。

所以两方面来看,一方面环保地区会严格,另一方面钢厂都会有一些应对措施。这当中更多的去看它的差异,一个是预期的差异,一个是边际量的差异。也就是去年环保这件事情带给市场上的感觉是,大家认为可能会减很多量,但结果是没有减太多,甚至还增加了,这是预期少,实际多的差异。

因为今年大家可能都觉得钢厂有了很多应对措施,未必影响太多。但是因为今年钢厂所有的负荷也好,所有的技术都提升到很满的水平了。供应在煤限产期间已经达到比较满的水平。

当在线的时候就有可能对它的边际量进行减量,虽然可能也只减5%~15%这种水平,跟三十、五十差异很大,但实际上对市场的感受来说,可能大家感受到的它就是实在的减量。

所以今年环保和去年环保在预期差异是要注意的,可能会对市场上带来一些预期差的影响。而且今年在环保的期间,还叠加了徐州地区的复产。今年的形势会更加复杂一点,地区间的差异会更明显。单纯看一个地区可能已经不足以判断行情了。环保的问题要结合地区以及它的实际执行和预期差来看。

需求

反馈一下调研的情况。这一次我们去的基本上都是比较大型的企业、贸易公司,当中可能大部分是直供的,这一类也有市场流通的,但大多数都是有自己的一些直供的比例。

总体上来说需求没有太大的问题,可能因为我们调研到的都是大型的公司,他们针对的都是大中型的市政项目基础建设,或者对应的房建也是比较大型的开发商,所以调研的感受是需求还是有一定韧性的。

 

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