— 《黑色投资24小时》周报 —
2018.7.15

上周:宏观扰动未结束,黑色系短期仍延续震荡
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周报概要(订阅可见图表)

陈萌妤,人称“萌主”《黑色投资24小时》作者。上海泛询资产管理有限公司研究总监,曾任职混沌天成研究院黑色产业研究所副所长。
多年产业信息咨询经验 ,对钢铁行业生产、 流通及消费环节均有深入研究。在近两年黑色系行情中,深入一线调研,多次发布业内关注的前瞻性报告。

  • 全球金融市场:全球商品继续下跌,股市反弹;中债1年期收益率抬升
    (泛询研究) 

  • 【逻辑推演】夏季行情
    (泛询研究) 

  • 事件跟踪:宏观面干扰减弱 基本面关注蓝天计划力度及涉及区域扩大
    (上周主要事件/影响/关注 ——泛询研究) 

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  • 事件关注:全球公布经济数据 基本面关注现货价格上涨持续性
    (上周主要事件/数据 ——泛询研究)

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基本面近期关注:
1、环保影响由华东转向华北,徐州全面复产,唐山限产预期升温,从品种相对强弱来看,将利好热卷,利空螺纹。
2、钢材现货成交/杭州出库量,5-6月重心下降,上周有所恢复,淡季若无意外变动,库存累积并不明显。
3、6月家电意外好转,冷热价差430(-40),此前低位310,但冷轧产业链目前仍偏弱,关注库存、订单等指标。
4、动力煤本周日耗出现波动,主要是浙电生产受台风影响,同时水电继续大幅提升。后期日耗若维持85万吨以上,库存消化将加快。 短期日耗对价格支撑有所减弱。
5、华北地区水泥库存开始高位回落,调研了解北京、天津成交基本正常,要关注其周边需求变化。
6、焦炭现货价格继续下调,由于焦化限产力度低于钢厂,焦炭短期仍偏弱,更多关注环保执行力度。
7、铁矿近期到港下降明显,上上周FMG因设备问题仍然无法正常发货;BHP和力拓发运量因港口泊位检修较多,发货量也有较大降幅。

一周·产业纵观

  • 期现数据(订阅后可见图表)
  • 基差——比例上:螺纹热卷基差持续修复……(订阅后可见图表)
  • 开工率:长流程开工率微降,短流程回升……(订阅后可见图表)

 

 

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