内容阅读

这一期很重要哦,拿好小本本来听讲吧! >>

>>左右滑动,点击放大浏览更方便

上两期职场篇,我们深化了一下上下游产业链、然后去初步涉猎关于如何从一些上市公司财报中获取“职业小目标”的参考指标。

其实你所在的职场,所充斥的信息都是金融从业者最想获得的:

  • 比如,一个公司和竞争者的格局,一个专业基金经理看到的分析报告可能10篇中有9篇单单只讲一个公司,对竞争者一笔带过,而最有价值的却就是这一笔带过的比较,这样的报告很少,而你却身在一个行业之中,也许每天都有机会和同行交流,有数据做比较。
  • 再比如说,这个市场中的散户,他们关注动态的热情比静态要高昂的多,什么是动态信息呢?就是他们关心这个公司拿到了大订单、下个月可能获得资产注入……等等,而身在其中,你除了这些动态信息,能获得静态信息会非常全面,那就是,这到底是不是一个好的行业,长期运作的特征是什么。

以上,都是成为一个长期价值投资者的最为重要的敲门砖,它们就躺在你的工作中,等待你去发现!

投资的人,很看中的一点是,投资收益和研究难易是不是成正比?职场,可能是你作为一个非专业投资者性价比最高的研究方向了。而且在这个研究中更熟悉自己的行业和行业的外延,至少你有极大可能去避免因为行业滑坡没能及时跳离而引发的各种中年危机

如果说投资是选好行业、好公司、好时机,你的职业方向也是如此,不是吗?这两者是并行的,也意味着在这上面花一点时间,只要方法得当,效率会非常高。

说到这里,我想,可以做一个阶段性的总结了。

因为作为一个自己做投资的人,我很清楚,要从投资中获取理想的收益,比好好经营一份工作痛苦太多了。所以,对于普通人来说,在投资上投入精力并不可能太多,更为合理的方法就是从生活和工作出发,找一些效率更高的方式

这一集,适合没有太多时间花在投资研究上的人。可以让你忘掉市场时机选择,忘掉个股选择,只要花点小心思跟上市场,选出自己觉得好的行业就好了!

我在这一集,也把前面这些内容通过“投资组合”这件事儿做一个梳理。

每天都会有人来问说:最近投资什么好?

这个问题,其实是很难回答的。我觉得投资A股好,但这基于我有足够的流动资金和等待的耐心;或者我觉得投资伦敦房产挺好,这基于我有分散资金风险的需求,以及对此有亏损的心理准备。

所以,在对你的资金状况、风险承受能力没有足够了解的情况下,真的没人可以给你一个确切答案的。其实,之所以这个市场95%的人都不赚钱,也正是因为他们每一年都想换一种“更好的投资方向”去试试——老人都会劝诫我们说,年轻人切忌好高骛远。但在投资上大部分人是这样。

而组合的作用,大概就是让“东方不亮西方亮”这种事情更容易发生一些,不至于满盘皆输,总有些亮色!!

今天和你们一起,一步步建立起自己的投资组合,很多时候我们会发现要满足一个组合多样性的需求,我们需要开很多户头,比如,港股、美股、A股…… 然后就死在了开户的路上。

人生的第一个组合,要方便!!!于是我们用开户门槛和起购点都非常低的公募基金去填满这样一个组合。

第一步:看看最为经典的投资组合大概长什么样,先抄下来再说

目前全球来说,最为知名且成功的组合,肯定会提到两个:一个是耶鲁大学捐赠基金,一个是达里奥的桥水基金,如果按照这两个最为经典的portfolio,做出一份自己的投资组合,我会有下面的这些思考步骤,分享出来供大家参考。

先以David Swensen管理的耶鲁大学捐赠基金为例,这是一个几乎永远满仓的基金,风格还是很积极的。这只基金的收益和组合分配,每一年都会公布在耶鲁大学的官网:

(戳链接)http://investments.yale.edu/endowment-update/

即使是2008年金融危机,都保持了4.5%的年化收益。近30年成功运营,全美所有学校基金排名第一,在投资界也是津津乐道的案例。

给出的图上是其2013年~2017年的年回报统计和资金分配的情况,可以看到,其资产配比这几年没有太大的变化:

如果你是一个投资风格很积极的人,我们不妨来抄袭一下这个经典比例,然后尝试填空:

第二步:具体投资标的填空

1.15%的房地产投资,可以选择用REITs基金,配置海外房产,这个我在前面的节目中有介绍过,最简单的方式就是10元起投的国内QDII基金
2.资源类,可以选择原油、黄金等等,这些在公募基金池里也都有。
3.耶鲁大学这个组合里5%投资了美股,15%投资了其他;那么我简化为,以15%配置A股及其他市场,5%配置美股为比例,首选是这两个市场的一些指数基金去跟踪。
4.5%的固定收益,以债券基金来填充
5.2%的现金类,就是余额宝呗
6.那么组合中占了30%的杠杆收购和股权投资呢?这在国内找到投资标的并不容易,我选择用“心目中的好行业”的股票去替代,就像前面节目中所提到的,自己的消费偏好和职场观察当中去挑选这一部分的主力军。我个人算是金融行业从业的,有一家健身房在合伙经营,目前个人的消费大比例的在家庭成员医疗和各项生活用品升级上,而这些也都是我自己看好的,所以,基本上会大多数配置在金融、医疗、消费,大的宗旨是,选指数型的基金,中规中矩,却也减少基金经理更换或决策失误带来的风险。
7.那么组合中20%的对冲基金呢? 我选择把它作为自己的机会备用金来用,也就是忽然感觉到有什么机会,就去投一把。

所以这个组合我可以把它detail成为一个基金产品表格(此为方法举例,不作为投资建议,仅供参考):

第三步:每个月1000元,就足以定投你的第一个投资组合了

有了这样一个组合以后,里面的所有基金,选择定投。一个月1000元就完全可以hold住了,并不复杂是不是?

当然啦,这个组合是否能够让你短期盈利呢,不太可能!但这样一个方法足以让你理解投资组合到底是怎么一回事儿,而且1000元就可以大致copy出一个经典的配置。用零花钱,而且很省力,让你可以有定力去承受一些暂时的亏损。持有个2~3年去观察,是不是比你每年都在寻找新的投资方向要好一些。

这个组合中第六、第七部分依然还是更加考量你自己的眼力的,每月差不多500元的投资技能训练金吧。

以上这样一份组合,对入门的人而言,算是一个“新手福利”

  • 拷贝一个风格和自己相近的经典组合
  • 用最方便的公募基金去做填空
  • 用定投的方式解放自己的大脑
  • 但也留了一定的自选空间和备用资金,不放过自己因兴趣、直觉或观察而起的可能的投资机会

算是劳逸结合吧,不那么痛苦,是一个让你能够比较大概率在投资路上坚持走下去的一个方式。

Ok,今天的皮鞭小作业,就是实践一下你的第一个投资组合。比如下面一张图,是Ray Dalio的简化版的投资组合建议。如果你以这样一个比例去设置你的组合,要如何一步步具象成一份基金投资标的呢?这是一个债券+股票+商品的组合,你试试吧。在这个过程中,对应的基金也可以适当去看看它们的特性,学习一下。

 

—— END ——
我 们 下 期 再 见

 

完整课表,欢迎订阅

张小乘,一个对赚钱充满好奇心和执行力的小魔女

如果你想找我玩儿~
欢迎关注我的公众号张小乘的玩赚世界