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<本期课程约6800字,视频约25分钟,请合理安排学习时间>

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校长语录

  • “把量化研究比作一个大厨炒菜的过程,炒菜原料好,就先成功了一半。”
  • “我们在量化研究中实践就像大厨一样,也需要好的案板、刀、锅、碗、瓢、盆...”
  • “防止过度数据挖掘,因为数据多了,你挖出的不是真正的规律,而只是巧合。”

内容梗概

大家好,欢迎来到量化小学,我是渔阳。

上一次咱们讲了量化策略的两个方向:一是趋势,二是反转。今天我们就来仔细看一看趋势跟踪策略(Trend Following),主要是三个话题:

首先简单的讲一讲上回那道习题,然后我们来讲一讲期货策略研究的一些基础知识,最后通过一个例子来具体的看看。

上期作业讲解

上次那道习题是关于时间序列分析和随机过程的,这需要一些数学知识。我觉得如果有志于从事量化研究理工科背景的同学们应该掌握这样的知识,其实应该掌握的比这更多才对,可以看我们上次推荐的资料。

在这儿我就简单的讲几句,首先AR(1)模型就是auto regressive model,这个方程它刻画了价格变化,T时刻价格变化和T-1价格的关系。这有系数是β1,那么我们注意到β1如果大于1的时候,它表明了一种趋势;小于1的时候,它是表明一种回归。

如果是回归,你可以做一个数学推导,长期的均值必然是存在的,这是一种离散形式。那么Vasicek模型在连续形势下,在随机过程里面刻画均值回复的方程,它其实就是把离散化的东西变成连续化。 

那么可以想象,很明显它是存在直观联系的,课堂时间所限我就不仔细讲了,我们会把数学上具体推导放到网站上,有兴趣的同学们可以自己去参考。

策略研究基础

好,那今天我们要开始讲策略、讲研究了,也许有些同学们会觉得激动人心的时刻到来了,终于要教我怎么赚钱了。但是我得先给大家稍微泼一点冷水,其实策略研究是非常困难的,赚钱的策略并不好找。

我们前面讲过有效市场假说,大家都在企图赚钱,所以市场上一些不那么有效的东西,往往经过一段时间会消失。因此,一是赚钱的策略比较难找,第二还会随着时间推移而发生变化。

那么我们怎么办呢?所以“挖矿”真是一门技术活,也是一门体力活,需要用正确的方法和持之以恒的精神。那么在量化小学,我们讲的是授人以渔,就是给大家提供方法论,告诉大家应该注意哪些事情,并且提供工具,具体的挖矿过程还要靠大家自己。

策略研究的一般过程

我们先来看一看策略研究的一般过程。首先你得有一个想法——我们究竟做什么样的事情能够赚钱呢?这有几个主要来源:

第一个是自己交易经验和对市场的观察;第二个特别重要的,就是要去借鉴一些其他人好的想法。 

常见的我们可以去看一些券商研报,在国内大概有几十家券商和期货商,他们的研究团队,特别是金融工程团队,都会定期发表各种各样的研究报告,这里面会提供出不少有益的点子;当然也可以看学术论文和行业期刊,大家对交易有什么样的想法。

最后一点......

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