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<本期课程8777字,视频约30分钟,请合理安排学习时间>

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校长语录

  • “期货弱使用不当,风险会很高。普通投资者最好不要碰。”
  • “这就是正向套利,买入现货、放空期货。”
  • “经常赚小钱,偶尔亏大钱的策略其实是比较适合于加杠杆的。 ”

内容梗概

大家好,欢迎来到量化小学,我是渔阳。

马上就要过春节了,在此先给各位拜个早年,祝大家狗年行大运,旺旺旺!

在过春节之前,我们抓紧时间再来学习一些量化的知识吧。从这期我们将开始一个新的章节——期货的世界,将会给大家讲一讲关于期货的常识和一些常用的交易手段。

那么今天咱们先来谈一谈基础知识,主要是几个方面:第一个是基本的常识,第二个是关于期货的定价原理,最后是期货和现货之间的套利关系,也就是大家通常听说的期现套利。

好,那一开始我还是要提醒大家,期货本身是带有杠杆的,因此如果使用不当的话,风险会很高。我们有的时候也会从财经媒体上看到有些期货炒家爆仓,甚至出现一些比较极端的行为。因此我对散户朋友有一个建议,就是普通投资者最好不要碰期货!

期货的基本常识

接下来咱们就先简单的谈一谈关于期货的一些常识。当然在任何一本教科书或者去网上搜一搜都会有,我这就简单的讲一讲比较基础的东西。

1、期货基础

首先,期货是以一种预先约定的价格,双方达成一个协议,就是在交割日买卖现货的标的或者进行现金的交割。听着比较绕,其实这个事儿并没有那么复杂。

比如说如果是一个股指期货的交易,那么就是做多的一方和做空的一方达成一个协议,在交割日那天就看股指收在什么位置上面,和他们开始做交易的价格有什么不同,然后按照现金进行交割。 也就是说如果涨了,做多的就赢了;如果跌了,做空的就赢了。

期货的成交量是非常大的,里面的玩家主要有两类,第一类就是对冲的人,所以叫所谓的hedgers;第二类就是投机者(speculators)。

所谓hedgers就是他用期货是会和其他的一些头寸形成一个对冲的关系。比如说我手里有股票,那么我担心我的股票跌,我就会通过做空股指期货的手段来对冲我的风险。这就是hedgers。

或者说我是一个铁矿石的生产商,我担心铁矿石生产出来之后价格会跌,我会遭受损失,所以我可以预先在期货市场上通过做空铁矿石来对冲我的风险,这样就是hedgers。

那么投机者就是反过来的,企图通过期货价格的变化来获取利润。主要就这两类。

2、相关概念

关于期货有一些基本的概念,我在课堂上就不一一的讲了,大家可以自己去看一看。那么这儿我也推荐一些材料,像期货的基础知识,大家可以去看《期权、期货,以及其他衍生品》这本书。

这可以说是一个量化学习方面算是圣经级别的一本书,讲衍生品的,英文叫做《Options Futures and Other Derivatives》,关于期货的常识,大家看第二章就可以了。

在这儿我提几个主要的应该知道的相关概念……

 

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