Video Player is loading.
Current Time 0:00
Duration -:-
Loaded: 0%
Stream Type LIVE
Remaining Time -:-
 
1x
概念性介绍会在这一集中告一段落,接下来又将进入到代码学习中去。这一集中会总结一下之前提到的交易通道,并且着重说一下对个人投资者来说适合的交易策略。

 Part 1 CTA策略  

难度定性是中等,也可以说是相对容易吧。整体上简单来说就是各类技术分析系统用数学表达式的方式抽象出来,基于数据分析的规则生成具体交易信号。交易的是趋势跟踪。

由于国内期货品种有合约非常小的,如螺纹钢或者是豆粕,可以用于做非常简单的CTA策略。所以资金门槛基本上可以说是没有。做一手螺纹钢也就是几千块钱,基本上用1.5万就可以跑一个CTA类交易策略了。

CTA策略是全自动的,千万不要去干预。直接就先用CTP,足以满足CTA策略的需求。

 Part 2  价差交易策略   0257

本质上就是两个具有高相关性的品种之间,交易它们的价差。价差扩过大的时候可能买一个卖一个赌价差会缩小、当价差缩回来的时候就两边平仓……本质上是价格的均值回归,或者说趋势的反转。

这还是有资金门槛的,一般做价差类交易策略,跨期策略通常会选择铜之类的金属类、跨境策略的话还可以用白银、黄金。

由于两边都需要开立账户并留有资金,所以资金门槛大约是大于20万。

这类策略一般是半自动交易的,人而言是决定买卖的边界,或是说决定买卖入场的位置在哪里。而具体的交易操作是交给交易策略去实现的。

这类最简单的通道,国内是CTP,做境外的话是IB(入金门槛是一万美金,也是一个额外的资金门槛)。

 

 Part 3 期权波动率策略   

这类策略难度就比较高了,需要懂得期权定价模型、波动率交易的原理、如何去研究波动率的高低水平并建模。

国内首先50ETF开户就需要50万。并不建议个人投资者现阶段去做商品期权,因为流动性还没有起来。

期权波动率策略是半自动的,对用户而言需要设置波动率交易的曲面情况和持仓偏向。

对于这类策略比较推荐飞创的证券柜台,相对更稳定一些。

 Part 4  Alpha多因子策略   

和期权波动率策略的难度差不多,都非常高。需要懂的东西非常多。

这类交易策略需要获得券商程序化下单的通道,所以门槛比较高,我这里把它定在1000万。

分为半自动和全自动。半自动可能是在每天盘后生成自己第二天的交易目标,盘前把交易目标上传到你的交易系统,交易系统根据既定算法做交易。还有一类全自动的是XTP之类的提供了全套原生API则可以把整套流程自动化起来。

 Part 5  高频策略  

高频交易策略的难度我定为超高,资金门槛大概是500万,其中真正交易的资金可能只是300万、剩余的200万可能需要买设备、网络托管及雇用专业编程人员。

基本都是自动交易,这里推荐的是盛立柜台。

总结

5类常见交易策略都介绍了一遍我推荐个人去做的是从上到下推荐度依次降低的。CTA策略是今后课程中会重点展开去讲的。如果你自己真的对期权波动率比较感兴趣可以去学期权波动率策略,如果对选股感兴趣可以学Alpa策略,但高频交易而言个人投资者就不要去考虑了。

下面的课程即将在以上基础上,进入实操的阶段。