听众朋友们大家好!欢迎这一期每周公司分析。

在上一期我们简单地讲了一下,像陌陌这种公司它在收入结构变迁上是非常能够体现社交网络商业模式变迁变化的。这一期,我们也可以通过数据去验证一下陌陌自身的变化。

直播业务带动月活、营收数据突破

最主要的还是看月活数据,月活数据对于社交网络公司来说是核心指标之一。其次我们可以根据月活与日活的比较去看整个APP的粘度。

陌陌的月活数据其实经历过过山车……

陌陌、腾讯、Facebook估值对比

那第三块数据就是陌陌主要的估值数据。就像我之前说的,社交网络的估值很难用现金流折现方法去算,因为它每推出新产品、新功能,可能就带来一种质变,一种收入结构的质变,所以大部分都会根据单个用户与市值的比值计算。

从这张全球社交网络应用单用户收入对比就可以看到,陌陌的单用户收入3.42美金,而在货币化方面做得非常深度的腾讯达到了8.67美金,所以在估值方面陌陌是达到了78.7(基于AMAU数据),腾讯在400多,Facebook在200多——最近也达到了300多。总的来说,货币化程度越深,整体的产品矩阵以及整个用户生态越丰富完全,获取的估值就越高,本质上它是对商业模式证实的溢价,也是作为一个护城河的溢价。

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