▎本期摘要

 00:15  从capital home想到北岩银行

 01:05  从银行资产、负债的比值看风控

 05:00  Home Capital:一样的逻辑线!?

 09:27  加拿大、澳大利亚、新西兰……边缘国家没有吸取教训

 12:20   唐人街右拐第三家的“潜规则”

 15:47   银行业平稳?——风险没有消失,而是在转移!

 

▎部分梗概

一条最愿意看到和不愿意看到的新闻:加拿大版“次贷危机”爆发?楼市泡沫下最大房贷公司崩盘  让大家立刻想到了08年的次贷危机。

我经历过08年次贷危机,而home capital的情况很快让我想起英国的一家大的金融机构——North Rock 北岩银行。08年金融危机爆发以后,资产端恶化(造假和违规的操作、房贷的低质被暴露出来),面临着资产端流动性大幅度下降、坏账率上升、还贷人受到收入的影响断贷的比例开始上升……而另一端的资产端,很多储户对北岩银行失去了信心,产生了不信任,股价开始逐步下跌……金融机构的失血开始形成典型的负正反馈的机制:股价越跌、市值越小、杠杆越高。最终结果开始转移到现实生活中,开始发生挤兑。

Home Capital之所以受到关注,是因为它的逻辑线是一模一样的。

仔细想一想当年次贷危机过程中真正出清的只有英国和美国,而强大外溢的效应使得全球货币出现极度宽松,刺激着全球杠杆和泡沫的增加,而这些当年没有受到太大影响的外围国家现在的问题更大,在未来2-3年之内一定会重演美国版次贷危机的情况。