▎本期摘要

 00:15  “做空韩元、做多台币”的核心逻辑

 01:36  投资者韩国经常项目的理解偏差

 04:58  反韩之下,韩国对中国的出口却在上升

 07:20  在风险性事件下,做空韩元的逻辑

▎部分梗概

 之前介绍过针对朝韩局势的策略:两个策略组合,押注朝韩局势驱动的资本流动,核心逻辑是关注北朝鲜风险性事件,如果进一步发酵或者出现不确定性的时候,会对韩国造成比较大的冲击和影响。但同时韩国经济目前还处在一个不错的情况下,所以单边空韩元扰动风险还是比较大,变量并非全部集中在韩朝局势风险上,就搭配一个经济结构相似的货币组合。

朋友当中也在讨论说:“朴槿惠也出问题了、韩国萨德使得中国开始反韩……未来韩国经济一定是不好。” 但事实上一季度整体看起来韩国经济情况还是非常好的,甚至出现了GDP上调的情况。反韩之下韩国对中国的出口大幅上升、经济上行,这是为什么?这其实就是很多人对韩国经常项目来源里面出口这一部分的理解有一点偏差。

韩国的出口大项里面还是重化工和电子产品,而电子产品里面和半导体有比较大的关系——主要应用在手机、电子产品里面。