近期,一场关于量化投资的辩论在几位对冲大佬之间激烈进行。

AQR的创始人、知名对冲基金经理Cliff ASNESS也参与了这场“激辩”。近日,他发表了一个颠覆性观点,称规模因子实际上并没有产生更高的风险调整报酬率。

一句话:规模因子失效了。