疫苗再次进入进攻区域 ①华泰认为疫苗板块再次进入配置区间:3Q20考核即将结束,资金布局4Q20与2021,4Q20国谈/耗采等政策出台预期将压低制药与高耗板块的风险偏好,疫苗确定性最强,资金大概率重回疫苗。 ②经历8-9月的利好不涨(科兴出口量、科兴出口定价、康希诺入三期)、小利空大跌(AZ暂停一周),疫苗基本触底,第二波已启动。 ③中泰证券建议全面均衡配置新冠疫苗一线企业(智飞-2期结束、康泰-即将启动AZ的1期、沃森-即将启动1b期、康希诺-3期中)、精选兑现度较高的产业链标的(藏药、复星等)。 ④新冠疫情下民众疾病防控意识的提升,今年公众对流感、肺炎疫苗的关注度和需求或将明显增加。流感疫苗关注华兰生物。