为什么说Q3是锂、钴的拐点? ①分析师总结了2020年上半年全球钴锂企业的经营状况,认为企业供给收缩、资本开支放缓,而需求底部确立,Q3将是钴锂企业的拐点。 ②钴:国内企业毛利率大幅抬升,库存周转天数进一步下降。2020H1矿山端产量下滑25%,供给维持收缩,导致Q3国内金属钴价格上涨近30%。 ③锂:受疫情影响,2020H1氢氧化锂均价下滑43%,许多矿山停产、减产,低成本南美盐湖企业开始放缓资本开支。国内企业库存周转天数下滑,盈利能力筑底。 ④展望未来,下半年供给端或将继续受到疫情影响,资本开支的放缓更是对应了未来供给的不畅。Q3有望迎来钴锂拐点。相关公司:华友钴业、寒锐钴业。