捷报频频,20年拐点非常明确 ①新老业务进展均超预期。传统橡胶业务刚拿下大客户理想,获理想汽车X01热管理定点,是理想下一个大型SUV车型,单车价值量1600元。 ②新业务空悬接连拿下蔚来、东风订单,AMK国产化后初期成本就会下降20%-30%,巨大成本竞争优势利于公司在电动车空悬领域占主导性地位。 ③空悬+橡胶减震+望锦球头+轻合金构成强产品组合,单车价值量高达1.4万,已经具备电动车智能底盘总成供应能力且是国内唯一。 ④业绩20年筑底,估值低,传统橡胶业务触底向上,智能底盘业务发展空间大,AMK国产化进度超市场预期。