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加餐1: 付鹏 X 大师访谈录——如何把握后疫情时代的宏观变局和投资配置(上)

本期内容首发于  黄金大师课 2020年7月9日 链接

本期内容

各位观众朋友,大家好,欢迎收看由华尔街见闻出品的大师访谈录,我是主持人周宏。

今天我们请到的嘉宾是东北证券首席经济学家付鹏。付鹏毕业于英国雷丁大学,先后任职于雷曼兄弟、所罗门国际投资集团,拥有10余年的对冲基金工作经验,对全球资本市场大类资产之间的轮动,以及全球宏观经济的把握有深刻的理解。曾对2008年金融危机做出了正确的判断,并参与了2008年著名对冲基金狙击英镑的全过程。目前他担任东北证券首席经济学家。

付鹏在华尔街见闻大师课中,从大类资产配置与交易的核心议题出发,系统梳理了大类资产的底层逻辑与投研交易心得,已推出《大类资产框架手册》和《美股投资思维特训》。而黄金被认为是2020年投资者必须看懂的资产,如何把握黄金未来的投资机会、如何搭建最实用的贵金属市场分析体系,见闻大师课再次邀请付总为大家解读。 付总好。

主持人:付总,您去年在第一季的见闻大师课里详细的分析了全球大类资产的配置逻辑,2020年初新冠疫情爆发将多年以来的全球宏观格局平衡打破,这个因素会对您的宏观逻辑有影响吗?

付鹏:我觉得没有影响。第一,新冠疫情本身是一个突发性事件,它最终还是要传导到我们这个框架中间去的。目前来看,新冠疫情加剧了我们这个系统的反馈,应该说2016年以来的中美贸易摩擦的内核其实并没有发生变化,疫情表面上是在短期内对全球经济造成了重创,但是在深层次它将会激化内部矛盾。

也就是用我的话去讲,疫情本身可能4月份以后慢慢的在淡化,但是疫情激发的社会矛盾会越来越突出、越来越突显,而这些社会矛盾恰恰是我们这个系统最终要体现出来的东西,所以目前来看基本是按照既定路线在走。用我的话说,疫情不单单是疫情,它还是一个催化剂、触发剂。

主持人:您在前面也提到了,现在全球的社会矛盾可能会变得尖锐,美联储会实行零利率,这些因素对您资产配置的逻辑有什么比较大的影响吗?