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一键解锁18位大师股灾穿越术

大师简介

沃伦·巴菲特

1930年8月30日生于美国奥马哈市,现任伯克希尔-哈撒韦公司CEO,被称为“股神” ,师从本杰明·格雷厄姆。2008年世界首富 ,2019年福布斯美国400富豪榜位列第三名。

经济危机

2000年科技股泡沫:20世纪90年代中期,随着信息技术的发展,互联网经济兴起,投资者在股市中跟进,到2000年网络科技股的行情形成一个高潮,之后急转直下,泡沫破灭,无数网络科技公司破产,退出市场。

本集关键词

价值投资、安全边际

本期摘要

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在大家的印象中,巴菲特对科技一窍不通。但事实上,在互联网泡沫逐渐被吹大之前,他已经早早关注到了科技的影响。

1994年,他还以此收购了保险公司GEICO。那一年4月,伯克希尔—哈撒韦股价达到了每股2.2万美元。

在巴菲特以他心满意足的价格买下GEICO的同时,整个股票市场也愈来愈热。

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但计算机和互联网对当时的巴菲特有什么实际用处呢?其实就是打网络桥牌。在他看来,这个时代会因为互联网改变,但眼下,一切都过快了。

巴菲特也表示,只对这个技术的推广本身感兴趣,对计算机并不感兴趣,自然一分钱也不会花在这上面。

接下来的几年,巴菲特不断的表达着对整个市场的消极情绪。

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直到1999年,老人家的厄运开始了。

首先,他投资了中美洲能源控股公司。

紧接着,媒体报道有儿童喝可口可乐中毒。

这场滑坡一直持续到了年底,人们对巴菲特投资准确度的信任开始动摇了,不断质疑他对科技股的熟视无睹。

1999年,纳斯达克综合指数突破4000点大关,涨幅高达86%,伯克希尔—哈撒韦股价却暴跌至每股56100美元。

但接受媒体采访时,巴菲特依然把这些词挂嘴边——安全边际,能力范围,市场的作用。

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千禧年到了,市场在狂欢,人们在庆祝。对巴菲特来说,过去的一年是非不断,但更大的困境还在后面。

年初,巴菲特投资的保险公司亏损,可口可乐公司大裁员。

最糟糕的是,2月9日,巴菲特遭遇了网络暴力,有网民在雅虎的BBS上留言,说巴菲特病危。这一天,伯克希尔—哈撒韦股价暴跌。

巴菲特平静而理性地发布声明,但声明毫无用处,伯克希尔—哈撒韦的股价完全没有恢复。

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但随着科技股泡沫破裂,一个月后,境遇完全变了。

伯克希尔—哈撒韦股票上涨近到每股6万美元,从3月的低谷走出来,上涨了近47%。

巴菲特恢复了名声,也恢复了行动。伯克希尔—哈撒韦在资本市场大举淘金,开始并购一系列的私营公司、破产公司和侥幸生存的公司。

但到2000年底,伯克希尔—哈撒韦依然拥有数十亿美元的闲置资本。

 

参考资料来源:

1.《滚雪球:巴菲特和他的财富人生(畅销版)》,艾丽斯·施罗德著,中信出版集团,2018年2月。

2.《巴菲特传:一个美国资本家的成长》,罗杰·洛温斯坦著,中信出版集团,2008年9月。

3.《跳着踢踏舞去上班》,卡罗尔·卢米斯著,北京联合出版公司,2017年11月。