*本文为华尔街见闻旗下见智研究团队原创,高级会员专享,未经授权,不得转载;非会员添加微信“hellojianzhi2”加入见智投研圈,为您带来一线投研信息与机会。*

见智模拟投资组合本周表现回顾:

1)组合本周收益率分析:

2019年第42周,SeekingWisdom取得0.23%的绝对收益率,相对沪深300指数的收益率为1.31%。

2) 组合成立以来收益率分析:

组合成立以来,SeekingWisdom取得2.21%的绝对收益率,相对沪深300指数的收益率为1.77%。

3)本周组合表现归因分析:

......

4) 本周组合调仓:

......

5)最新组合持仓:

.......

本周见智观点速递:

1)海底捞——Q3国内开店降速,冬季扎堆开店情景重现?

发生了什么?

根据见智最新的统计,相比起上半年平均每个季度开店60家的节奏,三季度,海底捞在国内新开门店数仅仅40家,其中一线城市11家,二线城市22家,三线及以下城市仅7家。

见智怎么想?

......

 2、分众传媒——易车”土豪包场“,分众市值增加68亿元

发生了什么?

10月14日,分众传媒40万块屏幕被易车“土豪包场“,并成为后者超大型品牌宣传活动的最重要广告投放渠道。事后,江南春提出了“超叠加营销“理论用以解释分众传媒是次的全新商业尝试。

当日,分众传媒大涨5.6%,本周累计上涨8.9%,市值大增67.6亿元。

见智怎么想?

......

3、奈飞——超预期的利润无法阻挡增长逻辑的崩溃

发生了什么?

美股周三盘后,长视频巨头奈飞发布了19Q3财报,本季度奈飞的用户和收入勉强达到预期,利润超预期。奈飞预计19Q4用户净增长760万,其中美国国内60万,国际用户700万。股价盘后大涨近10个百分点,而后快速回落。

见智怎么想:

......

4、唯品会——电商界“小强”连续上涨,Q3财报有望再超预期

发生了什么?

电商界“小强”唯品会作为见智持续关注的四大实物电商平台之一,最近股价表现明显超脱其他平台,走势更为强劲。

见智怎么想:

......

5、年年二选一,今年商户真得弃“二”选“一”了吗?

发生了什么?

见智最近跟踪拼多多,发现了一类画风非常清奇的店铺种类,主要特点有:

(1)这些商铺会有“品牌”标识,但没有任何店铺介绍;

(2)有品质保障标签,保证正品、售后无忧等;

(3)商品列表页也有一个很奇怪的特征:显示销量时不是拼多多惯常的已拼多少件,而是总售多少件;

(4)这类店铺的客服对问询回复很慢、不回复,当问到是否为品牌旗舰店或者是拼多多自营店的时候通常避重就轻地说有正品保障,放心采购。

见智长期跟踪电商,一般电商平台的店铺,见智基本上迅速浏览一下,从发货方、店铺命名、售后、保修以及客户就可以判断出是品牌方店铺、品牌授权店还是平台自营店铺,从而判断出这家店铺是给平台贡献佣金&广告收入,还是贡献商品销售收入的。

拼多多突然出来这种店铺类型,见智一时无所适从,一时间以为拼多多要开始做自营了(一般自营店铺才会出现平台方直接给出正品保证承诺),那这样,一直以平台定位的拼多多下个季度财报岂不是要有会计调整了?

见智怎么想:

......

下周重点事件: