FM-Radio
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
无惧美国CPI再升温，芯片股反弹力挺美股，标普纳指涨超1%、止住两连跌，标普逼近纪录高位。芯片股指涨超2%，英伟达涨超7%领涨蓝筹科技股。甲骨文财报后涨近12%，创历史新高。泛欧股指和德法意股均反弹至历史新高，诺和诺德涨超2%。
美国CPI后，美债收益率拉升，两年期收益率升破4.60%创一周新高；美元指数迅速转涨。
黄金盘中跌超1%，期金终结八连涨、跌落收盘历史高位。原油盘中转跌，美油四连跌，再创两周新低。伦镍四日连创四个月新高，伦铜又创年内新高。比特币盘中上测7.3万美元又创历史新高，盘中转跌，一度跌超4000美元。
中国市场方面，美股时段，中概三日连赢大盘，中概股指收涨近4%，创年内新高，台积电美股涨近4%，理想汽车涨近9%，拼多多涨超5%；离岸人民币连日涨破7.18再创一个多月新高，后一度回落200点。A股“大变脸”，高股息、AI齐跌，白酒地产逆袭，三十年国债重挫。港股大爆发，恒生科技指数涨近5%，科网股、餐饮股强势领涨，地产股大涨。
要闻
国常会：讨论通过《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》。
美国通胀仍具备粘性，2月CPI小幅反弹，核心CPI连续第二个月超预期；“新美联储通讯社”：关注CPI数据是否会影响到美联储下周发布的核心PCE预期；华尔街：不会影响下半年启动降息。
10年期美债拍卖糟糕，海外需求低迷，美债收益率上涨。
OPEC+减产遇阻，伊拉克产量再超配额，美国能源部上调油价预期。
报道称波音787安全问题“吹哨人”出庭作证日当天“自杀”身亡，波音跌超4%；波音事故引发美国航空业连锁反应，西南航空创疫情以来最大跌幅。
特斯拉德国超级工厂恢复供电，尚无法确定恢复全面生产所需时间。
【袁骏FICC方法论系列】透视全球宏观变局，讲透大类资产FICC研究交易方法论，点击加入>>
市场收报
美股：道指涨0.61%，标普500指数涨1.12%，纳斯达克涨1.54%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1%，突破3月7日所创收盘历史最高位。德国DAX 30指数收涨1.23%。法国CAC 40指数收涨0.84%。英国富时100指数收涨1.02%。
A股：沪指跌0.41%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.83%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨5.45个基点，报4.1527%。两年期美债收益率涨6.07个基点，报4.5967%。
商品：WTI 4月原油期货收跌0.37美元，跌幅0.47%，报77.56美元/桶。布伦特5月原油期货收跌0.29美元，跌0.35%，报81.92美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌1.03%，报2166.10美元/盎司。COMEX 5月白银期货收跌1.30%，报24.394美元/盎司。伦镍和伦铅至少涨超0.8%，伦锡则跌超0.4%。
要闻详情
国内宏观
国常会：讨论通过《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》。会议指出，推进标准升级对于更好满足群众需要、助力产业转型、推动高质量发展具有重要意义。
香港楼市撤辣第二周：中介称周末成交套数创3年新高，新盘加推即售罄。香港一手及二手市场皆旺，其中一手房在撤辣不足十天已录超过1500宗成交，不少内地客户打“飞的”或者坐高铁来买房。
国内公司
首只规模超2000亿元股票ETF诞生。截至3月11日，华泰柏瑞沪深300 ETF的规模已达1982.49亿元，根据3月12日交易数据估算，该ETF的规模站上2000亿元已无悬念。
一则关于“要求银行强化对国有支持的地产发展商万科融资支持，并呼吁债券人考虑延长私人债务到期期限”的消息在投资圈流传。据券商中国，可能是引发地产股行情的主要原因。某股份银行人士回应称，确实存在传闻中的一些现象。
海外宏观
美国通胀仍具备粘性，2月CPI小幅反弹，核心CPI连续第二个月超预期；华尔街：不会影响下半年启动降息
- 美国2月CPI同比增3.2%，高于预期的3.1%，前值为3.1%；CPI环比增0.4%，符合预期，但高出前值0.3%。美国2月核心CPI同比增3.8%，高于预期的3.7%，较前值3.9%进一步回落，仍为2021年5月以来的最低水平；核心CPI环比增0.4%，为八个月最大升幅，高于预期的0.3%，与前值持平。
- “新美联储通讯社”Nick Timiraos表示，美国2月CPI数据并没有显著地改变市场对美联储6月加息的预期。相比CPI数据本身，一个更大的问题是，CPI数据是否会影响到美联储即将于下周发布的经济预期概要（SEP），其中包括官方的2024年核心PCE通胀预期和之后的政策利率展望。
- 汽油和住房（包括租金）对CPI月度涨幅的贡献超过60%，暗示通胀存在一定的粘性。虽然不少解读认为美国通胀依然顽固，但大多数分析师认为通胀数据高增长不会持续太久，乐观者认为住房成本将下降。
-
美国2月CPI超预期。美国2月未季调CPI年率3.2%，为去年12月以来新高，预期3.10%。汽油价格的上涨加上住房价格的上涨占总涨幅的60%以上。美国房价“洼地”迎来逆袭指出纽约等传统强区受益于美股牛市，而长期低迷的锈带底特律等受益于再工业化也异军突起。
10年期美债拍卖糟糕，海外需求低迷，美债收益率上涨。本次10年期美债拍卖的最终得标利率为4.166%，为今年以来的最高，显著高于上次2月7日拍卖的4.093%。预发行利率为4.157%，意味着体现需求疲软的“尾部”达到0.9个基点，这是去年12月以来最大的尾部利差。
OPEC+减产遇阻，伊拉克产量再超配额，美国能源部上调油价预期。OPEC的石油减产执行不到位，主要由于伊拉克连续第二个月产量超出配额。OPEC的最新报告对今年和明年全球石油供需预测基本保持不变，预计2024年石油消费量将强劲增加220万桶/日，达到创纪录的1.045亿桶/日。同日，美国能源部将今年布油价格预期上调超过4美元，上调美国石油产量预期。
价投大佬Grantham：AI引发了“泡沫中的泡沫”，美股前景很糟糕。格兰瑟姆之前预测美股“超级泡沫”将于2022年破灭，但人工智能热潮推迟了这一预测的发生。他认为，类似2009年的美股大跌将会在未来某个时间点上演，届时美股市盈率和利润率都将创下历史新低。他更看好日本股市，预计日元对美元将升值20%甚至30%。
“对冲基金新王”Griffin：美联储不应过快降息，警惕反复操作引发市场动荡。
海外公司
特斯拉德国超级工厂恢复供电，尚无法确定恢复全面生产所需时间。有分析指出，该工厂的停摆可能影响特斯拉第一季度的汽车交付量。
报道称波音787安全问题“吹哨人”出庭作证日当天“自杀”身亡，波音跌超4%；波音事故引发美国航空业连锁反应，西南航空创疫情以来最大跌幅。
- 曾举报波音重大质量缺陷的前员工自杀，离世前仍在为与波音的法律诉讼提供证词。波音公司面临的危机，特别是737 Max飞机的生产限制和安全调查，不仅导致波音交付飞机数量减少，还对许多航空公司的运营和财务状况造成负面影响。
礼来的下一个突破：“减肥药”开启“阻塞性睡眠呼吸暂停（OSA）”大市场。摩根士丹利认为，礼来“万能”减肥药即将公布治疗OSA的三期临床试验结果，“溢出效应”将被进一步验证，礼来的股价可能上涨约1%-3%。
微软AI PC下周发布，重点关注Copilot及AI Explorer，纳德拉表示AI让专业知识触手可及。媒体认为，微软的“AI Explorer”新功能将是AI PC与普通计算机的区别所在，它可以在任何应用程序上工作，让你使用自然语言搜索文档、网页、图像和聊天。
行业/概念
1、种业振兴 | 3月12日国务院常务会议讨论通过《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案(2024-2030年)》。会议指出，保障粮食安全是头等大事。要按照党中央决策部署，全面实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，扎实推进藏粮于地、藏粮于技，落实分品种增产任务和分区域增产布局，谋划实施高标准农田建设、种业振兴等支撑性重大工程，牢牢把握粮食安全主动权。
点评：中航证券认为，生物育种是农业新质生产力的重要组成，是大面积提高单产的重要力量，种业振兴趋势不改。2023年12月，37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种经国家农作物品种审定委员会第四次会议审定通过，生物育种商业化大门正式打开。种业振兴大趋势下种业行业有望不断扩容，竞争格局有望不断重塑。
2、低空经济 | 3月12日，安徽省政府新闻办公室旗下的“安徽发布”微信公众号宣布，由安徽省通航飞行服务站协助省通航协调管理服务中心提报的《2024年度安徽省低空空域航线划设方案》顺利获批，低空航线较去年新增3条。据不完全统计，超过20个省份将低空经济相关内容写入2024年政府工作报告。有业内人士认为，2024年将成为“低空经济元年’。
点评：开源证券认为，飞机质量变轻将使航程增长会激发指数级的市场增长，特别是短途，城市与城市之间的固定线路。低空经济是较前沿的技术赛道，但商业化可能需要2-3年。在此期间，看好的投资标的主要包括飞机制造商飞机零部件如电动驱动和电池、材料轻量化技术等。
3、房地产 | 最新一期贝壳信心指数KMI显示，截至3月11日，50城平均新房成交量KMI为52.3，环比上周提升2.3，环比节前提升15.8，其中一线/重点二线/其他分别为55.3、54.7、50.9，均回升至荣枯线以上。二手房成交量KMI:50城平均为56.4，环比上周提升4.4，环比节前提升22.9，其中一线/重点二线/其他分别为61.758.3、55.0，改善速度快于新房。其中深圳改善幅度较高，二手房成交量KMI为79.5，达到历史最好水平。
点评：财通证券指出，我国将适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。虽然目前行业仍在调整，但在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。该机构看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，并建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企。
4、存储芯片 | 近日，中国电子工业标准化技术协会发布公告，批准T/CESA 1312-2024《高性能计算分布式存储系统技术要求》等十项团体标准。据悉，团标由国内知名头部存储厂商和使用单位共同发起并编撰，首次提出高性能计算分布式存储系统技术要求，填补了高性能存储标准的空白。
点评：前有ChatGPT迅速刮起大模型热，后有Sora推动AI应用持续深化。近年来，随着人工智能疯长，其背后的算力及高性能计算（HPC）也被提到了前所未有的高度。由于分布式存储架构各异,导致HPC应用中计算、存储、网络各模块无法有效衔接和管理，而且建设和运营成本居高不下。因此，有必要制定规范的技术要求，在解决上述问题的同时，促进HPC产业链上下游技术和产品的融合，推动建立成熟完善的存储生态系统。
5、固态电池 | 据报道，南开大学副校长、中国科学院院士陈军表示，团队已经研发出400瓦时每公斤的固态电池，这跟目前市场上最先进的300瓦时每公斤的锂离子电池能量密度相比要超出30%。“未来一到两年，要突破600瓦时每公斤的固态电池研发，让充一次电，电动汽车就可以跑一千公里以上。”陈军说道。
点评：由于科学界认为锂离子电池已经到达极限，固态电池由于能在根本上提升两大核心性能——能量密度和安全性，被认为是最具前景的新一代动力锂电。据悉，以大众、丰田、日产、通用等车企以及诸多动力电池企业都在加紧固态电池的研发与产业化布局。机构预计，全球固态电池需求量在2025年、2030年将分别达到44.2GWh、494.9GWh，到2030年市场空间有望达到1500亿元以上。
今日要闻前瞻
日本多数公司公布“春斗”薪资谈判结果。
英国1月GDP。
美国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
「Alpha会员·2024」华尔街见闻课程、内容&活动一站式通卡。顶级智囊，闭门私享，点击了解详情
