折价10.2%?媒体称理想汽车增发价29美元,拟募资13.6亿美元

杜玉、祁月
彭博称,理想汽车把增发4700万股ADS的价格定在29美元,较周四收盘折价10.2%。该股自11月24日以来大幅回调,迄今累计跌超三成。

12月4日,彭博报道称,理想汽车把增发4700万股美国存托股份(ADS)的价格定在每股29美元,较周四收盘价32.31美元折价10.2%,拟募集13.6亿美元。高盛、瑞银和中金公司为账簿管理人。

而在12月2日的媒体报道中,理想汽车申请以最高36.8美元配售ADS。据FactSet统计,增发股数约占理想汽车已发行美国存托股票(ADS)流通股的5.6%,可谓在股价高位大额增发。

自7月30日赴美上市以来,理想股价月线持续收高,仅10月和11月的累计涨幅就接近107%,11月24日曾创历史最高47.7美元,是9月末收盘价17.39美元的逾2.5倍。

不过,昨日,也就是提交增发文件次日,理想汽车股价重挫,收盘跌超7%,较11月24日创出的历史高位回落逾32%。

值得注意的是,三家头部中概造车新势力均在发布了利好的11月车辆交付数据后转跌,理想汽车在公布11月交付数据后,曾于周三美股盘前一度涨5.1%。

周三稍早发布的数据显示,理想ONE在11月交付4646辆,环比增长25.8%,再创单月交付量纪录。今年前11个月,理想ONE已累计交付26498辆,其中三季度交付8660辆,环比增长31.1%。对于一款2019年11月才开始生产的新车型来说,这一车型可谓不俗。

而一天前,蔚来汽车和小鹏汽车双双“报喜”。蔚来11月共交付新车5291辆,继10月后再超五千辆,连续第四个月创品牌单月交付新高,并自今年4月以来连续第八个月实现同比翻番,几年前11个月累计交付36721辆,同比上涨111.1%。小鹏汽车11月交付4224辆,同比增长342%,今年前11个月累计交付21341辆,同比增长87%,其中小鹏G3单月交付1492辆创年内新高。

但周二,蔚来汽车在盘初涨3.1%后火速转跌,收跌12.7%,延续了周一6.4%的跌幅;小鹏汽车在盘初涨7.8%后转跌12.2%,周一曾跌8.6%。

但尽管近期出现回调,截至周二收盘,蔚来今年迄今仍飙升1028.4%,小鹏汽车于8月27日上市后在三个月内累涨148.3%,理想汽车同期累涨95.1%,标普500指数在过去三个月仅涨2.3%。

在整个11月,蔚来累涨65.2%,而且该股的月线连涨了八个月,期间累涨1717.6%;小鹏汽车在11月累涨203.2%,理想汽车同期累涨78.4%,而iShares MSCI 中国ETF 涨2.7%,标普涨10.8%。

周二时,高盛除了将蔚来汽车的评级从“卖出”上调至“中性”,目标价从7.7美元上调至59美元,较周一收盘价还有16.76%的上涨空间,还大幅上调了理想汽车的目标价、维持“买入”评级。

高盛将理想汽车目标价从20.6美元提升至60美元,较研报发布前的周一收盘价有66.71%的上涨空间,一度令理想汽车周二美股盘前涨超13.5%。

在行业大背景方面,高盛预测到2025年,中国的电动汽车普及率将从今年的5%增长至20%,随后这一渗透率将在2035年达到53%%、在2050年达到80%。

同时,高盛相信理想汽车正通过远见和创造引人入胜的电动汽车消费者体验,从中国整体汽车制造行业中脱颖而出,“理想愿意承担非常规技术的风险并采取创新行动”,这使得理想ONE增程式SUV“成为中国最畅销的电动SUV”。

高盛还预计,理想将利用这一车型作为提供自动驾驶的平台,进而推动长期增长,而且理想ONE在中国最畅销的电动汽车中拥有最大内部空间,续驶里程也更长,都更具吸引力。

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