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播音 | 田东
市场概述
市场担心英国无协议脱欧，投资者静候本周重要经济数据出炉，评估风险资产的前景，欧美股市在11月最后一个交易日涨势暂歇，但全月在疫苗进展和美国新政府刺激前景的推动下累计两位数大涨，尽显风险资产11月亮眼表现。
标普和纳指跌落纪录高位，道指跌超200点，但11月两大股指均涨超10%，道指创33年最大月涨幅；能源板块跌超5%领跌标普，但能源股11月涨超30%；六大龙头科技股中仅苹果逆市上涨；Nikola跌27%。欧股11月涨近14%创史上最大月度涨幅，油气和银行板块涨逾30%。美元指数创两年多新低后转涨。周一，比特币盘中逼近2万美元历史高位，全月暴涨。金银两连阴11月跌超5%，黄金创五个月新低和四年最大月跌幅。伦铜三日连创逾七年新高，11月涨近13%创四年最大月涨幅。原油创一周新低但11月涨27%。
要闻
欧美股市回落但11月两位数大涨，比特币盘中逼近2万美元历史高位，原油铜11月高涨，黄金再下挫。
Moderna向美国FDA递交新冠疫苗紧急使用授权申请。
中国央行双管齐下维护月末流动性平稳：2000亿元MLF+1500亿元逆回购。
易纲对建设现代中央银行制度的重要意义、内涵、重大举措进行详细阐释。
央行课题组：非银行金融机构期限错配、高杠杆等风险凸显。
易会满全面阐述“十四五”时期提高直接融资比重六大任务。
郭树清：房地产是现阶段金融风险最大“灰犀牛”，对金融科技巨头采取特殊的创新监管办法。
中国11月官方制造业PMI 52.1，生产和新订单指数均升至年内高点。
MSCI：符合条件的科创板股票进入沪港通后可纳入MSCI旗舰指数。
深圳市住建局人称，深圳明年开征房地产税消息系谣言。
美团三季度爆赚67亿，投资于上市实体公允价值变动收益58亿。
外媒：特朗普政府计划将中芯国际和中国海油列入“与军方有联系”中企名单。
美联储主席鲍威尔：疫苗仍面临重大不确定性，强调贷款计划重要性。
美国当选总统拜登提名耶伦为美国财长。
标普：将按全流通调整后的市值权重，一次性把特斯拉纳入标普500指数。
今年最大并购！估值440亿美元，标普就收购IHS Markit达成最终协议。
通用入股泡汤，双方合作缩小，Nikola重挫约27%。
Zoom三季报超预期、各项指标利好，但公司承认四季度营收增速开始放缓，Zoom盘后重挫10%。
较原计划推迟，美联储称到2023年6月将逐步淘汰LIBOR。
OPEC+周一会议无果而终，沙特考虑辞任减产监督委主席，原定周二会议被推迟至周四；此前媒体称OPEC+成员国讨论或将石油减产延长3至4个月。
市场收报
美股：标普500跌幅0.46%。道琼斯跌幅0.91%。纳斯达克跌幅0.06%。11月，标普500累涨11%，创2020年4月来最大单月涨幅；道指累涨12%，创1987年来最大单月涨幅；罗素2000累涨18%，创最近41年有数据记录以来最佳单月表现。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.98%，11月累涨13.70%。德国DAX 30指数收跌0.33%，11月累计上涨15%。法国CAC 40指数收跌1.42%。英国富时100指数收跌1.59%。
A股：沪指收报3391.76点，跌0.49%，成交额4545亿元。深成指收报13670.11点，跌0.15%，成交额4962亿元。创业板指收报2631.89点，涨0.49%，成交额1889亿元。
黄金：COMEX 2月黄金期货收跌0.4%，报1780.90美元/盎司，创7月初以来收盘新低，11月累跌5.6%，连续第四个月走低。
原油：WTI 1月原油期货收跌0.19美元，跌幅0.42%，报45.34美元/桶，11月累涨近27%。布伦特1月原油期货收跌0.59美元，跌幅1.22%，报47.59美元/桶，11月累涨25.40%。
比特币：CME比特币期货BTC主力合约报19730美元，较上周五纽约尾盘涨16.57%，盘中交投于18275-20260美元区间。
ETF：标普500 SPY收跌0.44%，纳斯达克100 QQQ收涨0.2%，黄金GLD收跌0.67%，金矿GDX收涨1.31%，白银SLV收平，美国原油基金USO收跌0.8%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌2.06%。
海外疫情
全球累计确诊逾6350万例，死亡逾147万例。
Worldmeters单日新增病例：美国12.1超万，印度超3万，巴西超2.1万，俄罗斯超2.6万。
Moderna向美国FDA递交新冠疫苗紧急使用授权申请。
首批“大规模空运”的辉瑞公司科威疫苗抵达芝加哥。
要闻详情
2000亿元MLF+1500亿元逆回购！中国央行双管齐下维护月末流动性平稳
周一，中国人民银行公告称，为维护月末流动性平稳，开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1500亿元逆回购操作。此外，人民银行将于12月15日开展中期借贷便利（MLF）操作（含对12月7日和16日两次MLF到期的一次性续做），具体操作金额将根据市场需求等情况确定。
易纲对建设现代中央银行制度的重要意义、内涵、重大举措进行了详细阐释，在如何健全现代货币政策框架、完善货币供应调控机制等方面均有定调。
疫情使疫苗民族主义抬头，危害全球经济复苏；使过度自动化造成失业增加的趋势加剧，但生产率却未得到提高；使经济中原有脆弱性加速暴露，非银行金融机构风险上升；使发展中国家债务风险加剧，国际合作应对力度需加大。
全面实行股票发行注册制，拓宽直接融资入口；健全中国特色多层次资本市场体系，增强直接融资包容性；推动上市公司提高质量，夯实直接融资发展基石；深入推进债券市场创新发展，丰富直接融资工具；加快发展私募股权基金，突出创新资本战略作用；大力推动长期资金入市，加快构建长期资金“愿意来、留得住”的市场环境。
郭树清：房地产是现阶段金融风险最大“灰犀牛” 对金融科技巨头采取特殊的创新监管办法
郭树清指出，房地产与金融业深度关联。目前，我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%，还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说，房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”。
中国11月官方制造业PMI 52.1，生产和新订单指数均升至年内高点
制造业恢复性增长有所加快，制造业内生动力不断增强，供需循环持续改善。
MSCI：符合条件的科创板股票进入沪港通后可纳入MSCI旗舰指数
被问及科创板股票何时进入MSCI旗舰指数时，MSCI对中国证券报记者表示，2019年11月半年度评审时，科创板股票已可纳入MSCI全球可投资市场指数（GIMI）。后续科创板股票如果满足MSCI GIMI的指数编制方法下的相关要求并进入沪港通，便可进入MSCI旗舰指数。
深圳市住建局人称，深圳明年开征房地产税消息系谣言。
美团三季度经营利润中包含了投资于上市实体公允价值变动收益58亿。外卖贡献了7.69亿元的经营利润；到店、酒店及旅游业务贡献了28亿元的经营利润；新业务及其他经营亏损20.29亿元。
高估值之下，市场短期可能需要重新消化下外卖一单外卖一块钱利润的到来时点。
外媒：特朗普政府计划将中芯国际和中国海油列入“与军方有联系”中企名单
美国此前将89家中国企业定义为有军事背景，禁止他们购买美国产品和科技。
本轮有色金属现货、期货大爆发，主要因为内需超预期。供应端，铜、铝等产量已经逐步恢复、甚至实现同比正增长。
银行股突现“大涨大跌”，工行也能一天亏6%，现在还是上车时机么？机构观点集齐放送
乐观者预期2009-2010年的周期股修复行情将重演。
旺季需求叠加防疫需要，年底猪价或迎上涨。
FDA的顾问团可能会在12月17日的一次公开会议上详细审查这些数据，预计到今年年底该公司能向美国运送2000万剂疫苗。
美联储主席鲍威尔：疫苗仍面临重大不确定性 强调贷款计划重要性
美联储主席鲍威尔表示，近期新冠肺炎疫苗消息对中期前景非常正面，但疫苗仍面临重大不确定性。此外，鲍威尔强调了贷款计划的重要性。
美国距离拥有史上首位女财长只有一步之遥，耶伦在社交媒体回应称，美国正面临严峻挑战，必须重建美国梦才能成功复苏。
标普：将按全流通调整后的市值权重，一次性把特斯拉纳入标普500指数
标普公司表示，12月11日将宣布被特斯拉所取代的成分股名称，纳入行动将于12月21日美股盘前生效。TSLA美股盘后涨超4%。
今年最大并购！估值440亿美元，标普就收购IHS Markit达成最终协议
根据Dealogic data统计数据，440亿美元可能将是今年规模最大的一笔交易，超过此前芯片制造商英伟达以400亿美元收购Arm的规模。
通用汽车和电动汽车制造商尼古拉（Nikola）宣布了一项修改后的新合作协议。根据新协议，双方的合作规模有所减小，该协议保留了两家公司的燃料电池合作伙伴关系，但取消了通用汽车对尼古拉的持股，也取消了制造尼古拉电动皮卡车的计划。Nikola股价大跌约27%。
三季报超常发挥、各项指标利好，为何远程办公领头羊Zoom盘后重挫10%？｜财报见闻
粗看上去，Zoom三季报营收、每股盈利、用户指标均超预期，营收同比增幅连续两个季度超300%，GAAP净利润大增89倍，四季度和全年业绩指引超预期，股价下跌可能由于公司承认了市场最大担忧——四季度的营收增速开始放缓。
根据美联储理事会、联邦存款保险公司和货币监理署的声明，银行应在2021年底之前停止使用美元Libor（伦敦银行间同业拆借利率）订立合约，此后将不再公布利率。而使用LIBOR的合同应在2023年6月30日前完成，较此前2021年12月31日的期限有所延长。
行业最强劳动力经济学家的聚合，将掀起一场平权+政府支出猛增狂潮。
减产前景更难测：OPEC+周一会议无果而终 沙特考虑辞任减产监督委主席
原定本周二举行的OPEC+会议被推迟至周四举行。媒体称，直到本周一会后，俄罗斯、哈萨克斯坦和阿联酋三个OPEC+部长级联合监督委员会（JMCC）国家对延长减产的立场还存疑。
包括俄罗斯在内的一些OPEC+成员国坚持从1月份开始逐步增加石油产量。
中国资讯——地区及产业
1、造纸 | 商务部近日制定并发布《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》，引导企业、消费者减少和替代一次性塑料制品使用。《办法》中提到的环保替代产品，包括纸袋、可循环使用的布袋、提篮和可降解塑料制品等。
点评：为了加强塑料污染治理，今年以来已有多个部委和地方政府接连发文，推进环保替代产品的使用。由于纸质包装可再生利用，绿色环保，同时较为经济，有望在此过程中实现市场份额提升。岳阳林纸的纯木浆薄型包装纸可应用于食品包装、手袋、外卖包装等领域；仙鹤股份的食品与医疗包装用纸系列产品今年前三季实现销售收入5.42亿元，同比增长48.81%；合兴包装近日公告，拟以3.6亿元建隆尧县环保包装产业园项目。
2、网络安全 | 30日开幕的中国网络安全产业高峰论坛上，工信部副部长刘烈宏表示，中国将做好“十四五”信息通讯业发展规划，加快制定《促进网络安全高质量发展的意见》，尽快出台《5G安全指引》等一批重大政策。
点评：中国网络安全产业规模呈现高速增长，2020年将超过1700亿元，较2015年翻一番。随着电信、交通、医疗等关键信息基础设施网络的可攻击性越来越强，大流量拒绝服务等攻击呈高发态势，传统的边界安全体系需要迭代升级，零信任理念应运而生。开源证券陈宝健指出，零信任市场已经踏上高速发展的起点，国内市场交付模式长期有望向SECaaS（安全即服务）模式转变。深信服推出了“零信任VPN”“aTrust安全架构”等产品；美亚柏科结合“零信任体系”，为企事业单位构建安全可信合规的纵深防御体系。
3、知识产权 | 据媒体报道，有关部门正加快制定面向2035年的知识产权强国战略纲要和知识产权“十四五”规划，其中对专利转化运用做了系统性谋划，将进一步完善知识产权转化运用激励政策，完善知识产权市场运行体制机制等。
点评：从中央到地方，一系列政策正密集落地，从完善保护制度、加大侵权惩戒等方面全链条强化知识产权保护。中国知识产权数量不断增加，知识产权逐步发展成为企业发挥核心竞争力的重要工具，成为社会经济增长的新引擎。为充分实现知识产权的价值，相关运营行业发展迅速。拓尔思参与国家知识产权局“外观设计专利图像检索系统”开发；捷成股份主营影视版权运营及服务。
4、农业种植 | 文化和旅游部网站11月30日消息，文化和旅游部、国家发改委、工信部、财政部等十部门联合印发《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》。意见提出，到2025年，“互联网+旅游”融合更加深化，以互联网为代表的信息技术成为旅游业发展的重要动力。要加快建设智慧旅游景区，完善旅游信息基础设施，加大线上旅游营销力度，保障旅游数据安全。为此，要完善政策环境，加强要素支撑，统筹用好相关资金，结合实际对“互联网+旅游”关键领域、薄弱环节和重点项目等予以支持。创新投融资方式，支持符合条件的“互联网+旅游”企业发行债券。经认定的“互联网+旅游””高新技术企业，按规定享受相应的财税优惠政策。
点评：旅游业是现代服务业的重要组成部分，已经成为我国国民经济的战略性支柱产业。当前，以互联网为代表的现代信息技术持续更新迭代，为旅游业高质量发展提供了强大动力。大力发展互联网+旅游，推动旅游业高质量发展，能够更好地发挥旅游业在促进经济社会发展中的作用，助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。众信旅游构建了整体信息化运营的电子商务平台，为消费者提供一站式全方位旅游服务。凯撒旅业布局旅游全产业链，定增募资近8亿元，投资凯撒信息化+电商平台升级等项目。
5、移动支付 | 据报道，字节跳动常用来存储自家域名的注册商“易名”旗下新增一个名为“douyinpay.com”的域名，翻译过来应该是“抖音支付”的意思。对此，抖音相关负责人回应称，该域名是为防止第三方恶意侵权，进行的域名储备。
点评：此前，字节跳动通过收购武汉合众易宝科技有限公司拿到支付牌照，至此，字节跳动的四张金融牌照到手，意味着有了和蚂蚁金服、微信支付叫板的底气。在移动互联网时代，人们已经习惯用手机支付，所以移动支付也越来越流行。目前微信支付、支付宝占据国内百分之95以上的移动支付用户。作为几乎可与阿里、腾讯并肩的互联网科技巨头，字节跳动对此肯定不甘。结合上述“抖音支付”事件来看，字节跳动发力金融领域是早晚的事。银信科技深耕金融机构IT运维服务，今日头条、美团等均是公司重要客户。先进数通面向金融企业提供IT解决方案及服务。公司在互动平台表示，字节跳动为公司重要客户。
今日见闻历
12月1日，星期二，宜起步
1948年12月1日，中国人民银行成立，总行先设石家庄、后移北京，它的成立标志着统一的金融体系基本形成。
今日要闻前瞻
中国11月财新制造业PMI。欧元区11月制造业PMI终值。美国11月ISM制造业指数。鲍威尔讲话。澳洲联储决议。