具有“中国最大十元店”和“线下拼多多”之称的名创优品于10月15日正式登陆美股市场,首日开盘价报24.40美元,较IPO发行价20美元上涨22%。

该股盘中最高涨24.5%,日高至24.90美元,最终收涨4.4%,报收20.88美元,盘后跌超2%,更接近IPO发行价。

名创优品在纽交所的交易代码为MNSO,此次发行3040万股美国存托股ADS,并赋予承销商456万股超额配售权,若完全行使配售权,将募资7亿美元,高于此前预期的募资4亿美元。

公司本次上市募资主要用于扩张全球门店和零售网络、升级仓储和物流网络、进一步提升数字化运营系统等。以发行价计算,公司市值超过60亿美元,创始人叶国富身价也超过330亿元。

9月24日,名创优品正式向美国证券交易委员会SEC提交美股上市招股书。10月7日的消息称,IPO价格区间为16.50至18.50美元/ADS。10月14日有媒体透露,名创优品上市受热捧,IPO定价将超过指导区间上限至每份ADS 20美元,公司也于10月15日北京时间上午确认这一消息。

据招股书披露,2019财年(2018年7月至2019年6月)名创优品GMV达到人民币190亿元,营收为93.94亿元,成为全球最大的生活用品品牌零售商。在新冠疫情影响下,2020财年(2019年7月至2020年6月),年收入达89.79亿元,单店收入下降19.8%。

其中,2020财年的毛利润为27.32亿元,同比增8.8%;2020财年毛利率为30.4%,2019财年毛利率为26.7%,而同行的毛利率一般在40%左右。2019和2020财年,名创优品海外市场收入分别占年收入的32.3%和32.7%,在中国的收入分别为63.64亿元和60.441亿元。

不过,尽管毛利率持续改善,名创优品至今仍处于亏损中。2019和2020财年,归属于公司股东的净亏损分别为-2.9亿元和-2.6亿元,净亏损率分别为-3.1%和-2.9%。分析称,这主要是由于尽量压低产品售价所致。2020年财年,名创优品95%的产品在中国零售价格低于人民币50元。

公司招股书则将毛利率的提升归因于增值税税率降低,以及扩大联名产品带来的收益。自2016年起,名创优品与Hello Kitty、漫威、迪士尼等17个全球知名IP合作推出联名产品,提升品牌价值与知名度。截至2020年6月30日,名创优品的全球门店数超4200家,其中2500多家在国内。

除了因其特色产品定位引发关注,市场对名创优品上市的热议还来自于高瓴资本和腾讯是股东。

公开资料显示,名创优品在去年6月回应IPO传闻时称,2018年初就在公司内部启动了IPO项目。2018年9月,名创优品宣布与腾讯和高瓴资本签署关于合共10亿元的战略投资协议,是名创优品2013年创立以来第一次外部融资,当时被视为冲刺上市的起点。

IPO之前,名创优品董事会主席兼CEO叶国富持股80.8%,高瓴与腾讯均持股5.4%。IPO之后,叶国富持股为72.5%,有82.2%的投票权,高瓴资本与腾讯均持股4.8%,有3.1%的投票权。

据报道,叶国富在IPO敲钟现场表示,名创优品的核心竞争力是极致的性价比和高频上新。其中,高频上新方面,名创优品实施“711战略”,即每7天上100款新品、100款新品是从1万个设计方案里面选出来的,从而保证产品的快速创新和持续迭代。叶国富称,“做好这两件事很难,但很有价值,名创优品就要做价值的事。”