10月14日,财政部在香港顺利发行60亿美元主权债券,且首次引入美国境内合格投资者,并遭到了史无前例的爆买。

这些总价值达到60亿美元的主权债券吸引了270亿美元的认购,比去年发行的同规模债券多出了足足100亿美元,订单规模达到发行量的4.7倍,所有期限债券均实现负5-10个基点的新发行溢价。

分析人士表示,这样的现象不仅代表了中国经济在疫情后强劲复苏给投资者带来了信心,也代表了即便在目前的环境下,世界两大经济体依然紧密相连。除此之外,中国国债的高收益率也是投资者备受吸引的原因之一。

具体来看,其中3年期12.5亿美元,发行收益率为0.425%;5年期22.5亿美元,发行收益率为0.604%;10年期20亿美元,发行收益率为1.226%;30年期5亿美元,发行收益率为2.310%。4个年期债券的最终定价皆自初始价格指引收窄超过25个基点,分别创下了财政部在4个年期的最低收益率记录。

本次发行美元主权债券是财政部2017年重启美元主权债券发行后连续第四年发行,也是近年来首次采用Reg S和144A双规则发行,国际评级公司给予了信用评级。一位银行家表示,在当前环境下,可能没有多少人预计该债券会采用144A评级规则。

此次发行新引入了美国境内合格投资者,进一步扩宽了投资者群体,国际组织、中央银行及区域货币当局投资踊跃,养老基金、商业银行、保险公司、资管公司、基金公司等积极参与了发行,并在地域和类型上体现出良好的分布。

财政部表示,本次美元主权债券的顺利发行,进一步为中资发行体建立并完善了更具市场意义的收益率基准,体现了中国更高水平全面对外开放的决心和信心,顺应了经济金融全球化的趋势,深化了与国际资本市场的融通以及与国际投资者的合作,有利于促进国内国际双循环相互促进的发展格局。

瑞银资产管理公司亚太区固定收益主管Hayden Briscoe表示,此次债券的发行将有助于为中石化和中化集团等同样发行美元债的中国企业设定债券基准。

此次债券发行的其他安排机构包括渣打银行、美国银行、花旗集团、高盛、摩根大通和德意志银行。