国元证券表示,全球光伏平价时代到来,短期处于景气,中期成长确定,长期空间巨大,而且光伏是我国在全球最具竞争力的产业,价值理应重估。

根据中信建投证券的数据,9月电新指数上涨0.87%,排名2/30。太阳能指数上涨11.79%,排名 1/13。

在换手率方面,电新指数换手率 58%,排名 2/30;光伏指数换手率为 75%,排名 5/13。高涨幅与高换手率体现当前电新及光伏板块具有较高的市场关注度,行业旺季来临。

供给端:光伏平价时代到来,碳减排成为全球共识

根据国元证券的数据,目前国内青海平价项目最低上网电价可达 3.25 美分/kWh,海外频繁出现低于 2 美分/kWh 的电价,国内外发电价基本验证全球光伏平价时代到来。

伴随发电成本不断下降,光伏发电渗透率将持续提升,未来成为主流发电路线,长期空间巨大。

2019 年全球光伏发电占比 3%左右,根据BNEF,2050 年世界能源结构中将有 62%来自可再生能源,其中 48%是风能和太阳能。

2050 年电力需求预计将增长 62%,年复合增速为1.6%,预计光伏装机增长约 20 倍,累计装机达到 8440GW,年复合增速预计在 9%左右。

根据国元证券的分析,中欧高度重视碳减排,支持清洁能源的美国总统候选人拜登胜选预期上升,碳减排成为全球共识。

1)中国, “十四五”可再生能源规划上调非化石能源比例,预计 2030 年达到 20%;二氧化碳排放力争于2030 年前达到峰值,努力争取 2060 年前实现碳中和;

2)欧洲,欧洲议会 10 月 6 日以 352 票对 326 票、18 票弃权,通过提高欧盟 2030年的气候目标,将 2030 年温室气体排放量(相比 1990 年)从目前40%的减排目标提高到 60%。

需求端:Q4迎来行业最强旺季,用电量维持高增速

根据中信建投的测算,用电量方面,8 月全社会用电量 7294 亿度,同比增长 7.7%,增速恢复至高位。

发电量方面,8月太阳能发电量126 亿度,同比增长2.1%。新增装机方面,1-8 月份光伏装机15.2GW,同比增长 1%。1-8 月太阳能发电利用小时 897 小时,同比增长 2 小时。

同时根据国元证券的分析,国内竞价项目迎来抢装,国内 Q4 装机量预计达到 20GW 左右;叠加海外需求,全球 Q4 装机预计达到 40GW 左右,Q4 有望迎来最强旺季。

光伏玻璃价格一路上涨,根据 PVInfoLink,10 月 7 日 3.2mm 光伏玻璃最高价达到 40 元/平米,均价达到 37 元/平米,周涨幅 5.7%。不断上涨的玻璃价格,显现产能供不应求,行业处于高景气。