10月1日周四,三项重要的美国经济数据密集发布,由于整体数据逊于预期,再度引发市场对美国经济复苏之路和消费者需求的担忧,国际油价和铜价应声回落,金价重新上破1910美元。

新冠肺炎疫情之后,美国每周的初请失业金数据备受关注。截至9月26日当周,首申人数减少3.6万至83.7万人,低于预期的85万和前值87万。截至9月19日当周,续请失业救济金的人数也下降98万至1177万人。

这是首申数据连续第五周不足100万人,之前因疫情影响曾连续五个月高于这一整数位心理阙值。

但分析指出,最新的首申数据虽反映出美国劳动力市场逐步改善,这一数字仍远高于疫情前。首申数据的四周移动均值仅下降了11750人至86.725万人,疫情前这一数值约为20万。

美东时间周五将公布9月非农就业数据。市场普遍预计新增就业80万,大幅低于8月的新增137.1万,也比疫情前低近1070万。当月的失业率预计下降0.2个百分点至8.2%,此前有美联储官员预计年末美国失业率维持在7.5%的高位。

随后发布的美国9月ISM制造业指数意外不佳,尽管连续第四个月增长,但从前值56降至55.4,预期为56.5,8月前值曾创2018年11月以来最高。

在重要的分项数据中,新订单指数降至60.2,逊于预期的65.2,8月前值67.6曾创2004年1月以来最高。生产指数连续四个月处于扩张区间,但从63.3降至61。就业指数从46.4升至49.6,是连续第14个月处于萎缩区间,也是2019年7月以来最接近50荣枯线的一次。

与此同时,美国9月Markit制造业PMI终值为53.2,低于预期和初值53.5。IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson指出,随着企业愈发担心疫情带来的持续经济中断以及美国大选的不确定性,美国制造业调查显示“前景已经黯淡”,四季度GDP增幅预计会比三季度大幅回落。

而8月Markit美国消费品新订单环比减少的趋势,符合当月个人收入数据暗示的家庭需求降温。

在美国联邦政府的额外失业救济金于7月底到期后,美国8月个人收入支出下降2.7%,创三个月最大降幅,也大于预期的降幅2.5%;当月个人消费支出环比增长1%,大于预期的增幅0.8%,这令美国民众的储蓄率从17.7%降至14.1%,跌至今年3月以来最低,较高点下降60%。

瑞信集团首席经济学家James Sweeney表示,由于8月初额外的失业救济金暂停发放,以及美国州和地方政府压力很大,劳动者的收入现在将面临很大阻力。美国国会迟迟未能就新一轮财政刺激政策达成协议,这意味着今年晚些时候美国人的收入可能进一步下滑。

同时,被美联储视为通胀指标的8月核心PCE(个人消费支出)物价指数环比增长0.3%,符合预期与前值,同比增长1.6%,仍不足2%的官方目标。

经济数据不佳令市场重燃对复苏之路的担忧,对需求敏感的油价和“铜博士”价格应声大幅回落。

国际油价大跌超5%,美油WTI原油期货失守38美元整数关口。现货黄金涨至1910美元/盎司关口上方,日内上涨1.3%,现货白银涨超3%。LME三个月期铜下跌4.2%,至每吨6389.50美元。如果收盘价位于这一水平,将是3月18日以来的最大跌幅。