本年的第三个季度,标普500最火热的板块似乎已经从科技股轮动到原材料生产商了。

标普500本月下跌4%,但其中的原材料板块逆势上涨5.4%,第三季度共上涨16%,是标普500十一个子板块中表现最优秀的。

个别公司,例如肥料生厂商Mosaic本季度股价上涨54%,矿业公司Freeport McMoRan上涨47%。

今年上半年,标普500主要靠苹果,Alphabet这些科技巨头推动指数上涨,而原材料板块基本与指数表现持平。而进入九月以后,科技板块连续三周保持下行趋势,而原材料板块则继续上涨。

分析师称,投资者们第三季度已经下注于全球经济复苏带动的石油及有色金属等制造业原材料,这使得这些大宗商品价格开始上升。

有数据显示,自从美联储3月份宣布将竭尽全力支持市场和经济之后,原材料股开始表现出出现优于大盘的迹象。彭博商品指数在3月抵达了20年来的最低点以后,于6月出现小幅反弹迹象。

而近期,投资者认为大宗商品价格的继续上行将带动原材料板块进一步上涨。

弗罗斯特投资顾问公司总裁Tom Stringfellow表示,在经历今年春季的经济崩溃后,公司开始重启,并开始订购木材,铜和锌等商品。

Tom Stringfellow说:“科技股上涨的核心逻辑是因为,疫情使得人们的生活逐渐转移到线上。相似的,原材料板块的上涨代表经济将出现复苏态势。”

根据供应商管理协会的数据,制造业新订单连续三个月保持上涨趋势,同时这些企业正处于一个去库存的阶段。

Tom Stringfellow认为,科技股的大涨并不能反映经济环境,原材料板块才是最好的经济周期预测的先行指标。木材和钢铁等原材料的价格上涨反映了住房和汽车等行业的订单量增加,这最终将带动整个经济周期进入复苏阶段。