美银美林对基金经理们的最新调研结果显示,四分之三(74%)的经理都认为,做多美国科技股和成长股是目前最热门的交易。

请注意,做多美国科技股和成长股不仅是现在最拥挤的交易,而且是美股历史上持续时间最长的做多交易。

这么高比例的基金经理都有这种想法,这在美银美林的调研历史上是首次出现。

神奇的是,大约有同样高比例(71%)的基金经理认为,美国科技股和成长股现在的估值过高了。不过,比起之前出现过的80%比例,这一最新比例还是低了不少。

就在这份调研结果公布之前,纳斯达克指数和许多科技股在周一盘中创下历史新高后掉头下跌了,当天纳指收盘跌超2%。不过,周二,美股恢复上涨,科技股涨幅超过1%。受此提振,纳指两个月以来没有出现过一次两日连跌。

多数人相信经济复苏

整体来看,多数基金经理都认为全球经济将维持增长势头,这部分人的占比为72%,是2014年以来的最高比例。

不过,他们对经济复苏的强度和持续性的信心不是很高。只有14%的人相信经济走势将是V型。有30%的人认为会是W型,高于6月份调研的21%。相信U型复苏的人有44%,与6月时的调研持平。

做多科技和医药

接受调研的基金经理们调高了现金配置比例,从4.7%调整到了4.9%。主要是基于对疫情、经济和美国大选的担忧。

其中,二次疫情被视为最大的风险。

尽管投资者将选举视为一种风险,但仍有34%的基金经理计划在11月大选之前不采取任何行动。另有31%的经理正在降低风险敞口。有15%在押注波动性上升。还有13%在卖出美元。

整体来看,资产配置依然倾向于做多科技股、医药股和美债,做空能源股、银行股、工业股以及英国相关资产。此外,做多大宗商品的积极性是2011年7月以来的最高水平。